Импульс в промышленности Китая ослабевает
Снижение промышленного PMI Китая до 50,8 — хотя показатель всё ещё выше 50 (то есть отрасль продолжает расти) — указывает на заметное замедление. Это продолжает тенденцию, которую мы видели в конце 2025 года: восстановление экономики на фоне проблем в секторе недвижимости (рынок жилья и застройщики) оставалось хрупким. Главное здесь не сам факт роста, а то, что снижение оказалось быстрее, чем ожидалось. Устойчивость австралийского доллара, вероятно, объясняется причинами вне Китая, и это создаёт расхождение, на котором можно попытаться заработать. Мы считаем, что рынок учитывает жёсткую позицию Резервного банка Австралии (ЦБ, который устанавливает ключевую процентную ставку): внутренняя инфляция (рост цен) упрямо держится выше 3,5% в начале 2026 года. Это временно скрывает риск со стороны крупнейшего торгового партнёра Австралии. Это напрямую влияет на промышленные товары, особенно на железную руду. Мы видели похожую ситуацию в начале 2024 года, когда замедление в Китае привело к падению фьючерсов на железную руду (биржевые контракты на поставку в будущем) более чем на 30% за квартал, а текущие запасы в портах (складские объёмы у мест отгрузки) также повышены. Трейдерам стоит рассмотреть покупку пут-опционов (контрактов, которые дают право продать по заранее заданной цене; чаще используют для защиты от падения) на акции компаний, чувствительных к сырью, таких как BHP или Rio Tinto, чтобы подготовиться к возможной коррекции цен. С учётом того, что AUD/USD держится около 0,6915, это выглядит привлекательным уровнем для открытия ставок на снижение валюты. Текущая сила даёт лучшую цену для покупки пут-опционов на AUD/USD со сроком истечения в конце апреля или в мае. Мы ожидаем, что более слабый спрос со стороны Китая со временем начнёт давить на австралийский доллар сильнее, чем внутренняя политика процентных ставок.Стратегия на волатильность при противоречивых сигналах
Противоречивые сигналы — замедление Китая при сильном AUD — предполагают период роста волатильности (силы и частоты колебаний цены). Такая среда подходит для стратегий, которые зарабатывают на движении цены в любую сторону. Можно рассмотреть покупку «стрэддла» (одновременная покупка опциона на рост и опциона на падение с одинаковыми параметрами), что принесёт прибыль при сильном движении после того, как рынок решит, какой фактор важнее.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
