Японский Tankan указывает на более сильный рост
Японский индекс Tankan для крупных производителей (опрос настроений компаний; показывает, насколько бизнес уверен в будущем) вырос четвёртый квартал подряд — до 17 в 1 квартале 2026 года, с пересмотренных 16. Показатель оказался выше ожиданий и поддержал план Банка Японии (центральный банк страны) постепенно повышать ставки (процент по кредитам и деньгам в экономике). В Гонконге рост был широким: лидировали акции недвижимости, финансового сектора и потребительских компаний. В Китае производственный PMI RatingDog (индекс деловой активности в промышленности; значение выше 50 означает рост) снизился до 50,8 в марте с 52,1 в феврале, ниже прогноза 51,6, на фоне более высоких затрат на энергию. Ралли в Южной Корее поддержали экспортные данные и ожидания по прибыли компаний. Экспорт вырос на 48,3% в годовом выражении (сравнение с тем же месяцем прошлого года) и достиг рекордных $86,1 млрд в марте, чему помогли поставки полупроводников (микрочипы). На фоне резкого снижения геополитического риска (риск из‑за международных конфликтов) можно ожидать, что волатильность (резкость и частота колебаний цен) продолжит снижаться в ближайшие недели. Индекс волатильности CBOE (VIX) (показатель ожидаемых колебаний рынка США) резко упал и впервые в этом году опустился ниже 14 на фоне ослабления напряжённости. Такая среда благоприятна для стратегий, которые зарабатывают на стабильности, например продажа пут-опционов (контрактов, дающих право продать актив по цене заранее) или кредитные спреды (опционная конструкция, где премия получена сразу, а риск ограничен) на крупных индексах.Энергетические рынки реагируют на снижение риска войны
Возможный выход США из конфликта с Ираном — важное событие для энергетических рынков, напрямую влияющее на цены нефти. Фьючерсы на Brent (контракты на покупку/продажу нефти в будущем по цене заранее) уже откатились более чем на 15% за последнюю неделю и торгуются около $78 за баррель — это заметно ниже максимумов выше $95, которые были в конце 2025 года на пике боевых действий. Можно рассмотреть покупку пут-опционов на ETF энергетического сектора (биржевой фонд, который повторяет динамику корзины акций), так как маржа производителей (разница между выручкой и затратами) может снизиться. Опережающий рост Южной Кореи на фоне рекордного экспорта выглядит как возможность. Скачок экспорта на 48,3% во многом связан с полупроводниками и совпадает с последними данными организации World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) (отраслевой источник статистики по рынку микрочипов), которая повысила прогноз роста мирового рынка в 2026 году до 18%. Покупка колл-опционов (контрактов, дающих право купить актив по цене заранее) на крупных южнокорейских технологических экспортёров — прямой способ использовать этот импульс. В Японии сильные данные опроса Tankan могут сдерживать рост акций, потому что усиливают аргументы в пользу дальнейшего повышения ставок Банком Японии. Рыночные ожидания (оценка вероятностей по ценам инструментов) сейчас указывают на вероятность более 70% ещё одного повышения на 25 базисных пунктов (0,25 процентного пункта) к заседанию в июне. Это означает, что длинные позиции по Nikkei (ставка на рост) стоит сочетать с покупкой пут-опционов или использовать «коллар» (защитная опционная схема: покупка пута и продажа колла, чтобы ограничить убыток и частично оплатить защиту). Расхождение между ростом в Гонконге и ослаблением данных по промышленности Китая требует осторожности. Снижение PMI до 50,8 отражает трудности многих китайских производителей из‑за высоких цен на энергию в течение 2025 года; эффект этого сейчас лишь начинает ослабевать. В такой ситуации уместна стратегия «стрэддл» (покупка колла и пута одновременно, чтобы заработать на сильном движении цены в любую сторону) на индекс Hang Seng.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
