Эскалация напряжённости на Ближнем Востоке
Президент США Дональд Трамп выдвинул Ирану ультиматум, предупредив об ударах по электростанциям и другой гражданской инфраструктуре, если Ормузский пролив не будет вновь открыт. Он назначил крайний срок на вторник, 20:00 по восточному времени США, а Иран отверг требование, и атаки на энергетические объекты в регионе продолжились. Рынки всё чаще ожидают, что Федеральная резервная система США (центральный банк США) отложит снижение ставок, а позже в этом году стоимость заимствований может стать выше, если инфляция сохранится. Внимание смещается к последним протоколам заседания FOMC (комитета ФРС по денежной политике), чтобы понять дальнейшие шаги. Банк Англии оставил ставку Bank Rate на уровне 3,75% в марте единогласным голосованием, сделав паузу в недавнем снижении ставок из‑за инфляционных рисков, связанных с дорогой энергией. Европейский центральный банк повторил, что политика останется жёсткой (то есть с ограничением спроса через высокие ставки), пока инфляция не вернётся к цели 2%. Поскольку серебро не сработало как «тихая гавань» (актив, который обычно покупают в стрессовые периоды), вероятно, мы видим вынужденные продажи для покрытия маржин‑коллов (требований брокера внести деньги, когда позиция уходит в убыток) на других волатильных рынках (где цены резко колеблются). Такое уже происходило во время дефицита ликвидности 2020 года, когда инвесторы срочно искали доллары США.Торговые последствия и позиционирование
Эскалация вокруг Ормузского пролива — главный фактор, который напрямую угрожает мировым поставкам энергии. По данным EIA (Управление энергетической информации США), через этот «узкий проход» проходит более 20% мирового суточного потребления нефти. Поэтому можно рассмотреть длинные позиции (ставка на рост) во фьючерсах на нефть или колл‑опционах (контрактах, дающих право купить актив по фиксированной цене) на биржевые фонды энергетического сектора (ETF — фонд, который торгуется на бирже как акция), поскольку любое ухудшение ситуации может вызвать резкий скачок цен. Инфляция, подпитываемая дорогой энергией, ограничивает действия ФРС — ситуация напоминает 2022 год, когда общий индекс потребительских цен (CPI — показатель роста цен для потребителей) превышал 7%. Поэтому можно ожидать роста доходностей облигаций и рассмотреть короткие позиции (ставка на снижение) во фьючерсах на казначейские облигации США. Рынок уже закладывает меньше шансов на снижение ставок: фьючерсы на ставку ФРС (fed funds futures — производные инструменты, отражающие ожидания по ключевой ставке) показывают, что политика может оставаться жёсткой до конца года. В условиях геополитического риска и жёсткой политики центральных банков доллар США снова выглядит главной «тихой гаванью». Приток капитала поднимает индекс доллара (DXY — показатель силы доллара к корзине валют) до уровней, которых не было со времени рыночных потрясений 2025 года. Трейдерам стоит отдавать предпочтение длинным позициям по USD против валют вроде евро и фунта, поскольку их центральным банкам сложнее бороться со стагфляцией (сочетанием слабого роста и высокой инфляции).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
