Геополитические риски для поставок
Иран заявил, что транзит может возобновиться, если часть выручки будет использована для компенсации ущерба от войны. Али Акбар Велаяти, советник нового верховного лидера Ирана Моджтабы Хаменеи, сказал, что также может стать целью пролив Баб-эль-Мандеб, что усилило опасения по поводу сбоев в торговле. Сильный отчёт по занятости в США (Nonfarm Payrolls — число новых рабочих мест вне сельского хозяйства) в пятницу поддержал мнение, что Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) может держать ставки высокими дольше. Золото удерживается выше уровня поддержки около $4 600, а рынок следит за индексом деловой активности в сфере услуг США ISM (PMI — показатель активности; значения выше 50 обычно означают рост). Из‑за пасхального понедельника ликвидность (количество доступных сделок на рынке) ниже. Технически $4 600 — это коррекция Фибоначчи 38,2% от мартовского снижения (уровень, который трейдеры используют как возможную поддержку/сопротивление). При этом цена остаётся ниже 200‑периодной EMA (экспоненциальная скользящая средняя — сглаженная линия тренда). MACD (индикатор импульса/тренда) ниже сигнальной линии и ниже нуля, RSI (индекс силы движения) — 52. Сопротивление: $4 758, затем $4 791 и $4 913; поддержка: $4 411 и $4 300. Мы считаем, что золоту будет трудно расти, так как рынок больше боится повышения ставок, чем учитывает геополитические риски вокруг Ирана. Сильный доллар США, подкреплённый позитивным отчётом по занятости, усиливает аргументы в пользу более жёсткой ФРС. Пока это означает, что для золота вероятнее дальнейшее снижение.Перспективы стратегии с опционами
С учётом этого сценария покупка пут‑опционов (права продать актив по заранее заданной цене) со страйками (ценами исполнения) около $4 500 и $4 400 выглядит уместной, чтобы заработать в случае пробоя текущей поддержки. Это напоминает динамику третьего квартала 2025 года, когда начальный геополитический рост драгоценных металлов быстро сошёл на нет из‑за жёстких действий центральных банков. Тем, кто хочет снизить стоимость премии (цены опциона), подойдёт медвежий пут‑спред (комбинация: покупка пута и продажа пута с другим страйком), дающий похожее направление сделки. Однако угрозы для Ормузского пролива и пролива Баб-эль-Мандеб создают высокую неопределённость и могут вызвать резкий разворот цены. Индекс волатильности золота Cboe (GVZ — ожидаемые колебания цены) уже поднялся до 18,5 с уровней около 14 ранее в этом году, что показывает ожидание более крупных движений. Поэтому стратегия «длинный стрэнгл» (покупка колла и пута, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону) может быть полезной.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
