Влияние на рынок и отношение к риску
Эти события усилили опасения сбоев на важных торговых маршрутах и снизили готовность инвесторов идти на риск. Высокие цены на сырую нефть продолжали усиливать тревогу из‑за инфляции (роста цен в экономике). Сильный отчёт по занятости в США вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls, NFP — ежемесячная статистика по числу новых рабочих мест) в пятницу снизил ожидания скорого снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС — центральный банк США). Рынки сместились к более высокой вероятности повышения ставки в США к концу года. Японский индекс Nikkei 225 и южнокорейский Kospi выросли примерно на 1%. Индонезийский IDX Composite и малайзийский KLCI снизились, а ликвидность (возможность быстро купить или продать без сильного влияния на цену) была ниже из‑за праздничного выходного в честь Пасхи во многих мировых рынках. На фоне роста напряжённости вокруг ключевых морских «узких мест» (важных проливов, через которые проходит большой объём перевозок) основная тревога и шанс — это резкие колебания цен. Текущая ситуация, вызванная геополитическими угрозами и жёсткими сигналами центробанков (намёками на более высокие ставки), говорит о том, что нужно готовиться к сильным движениям цен по разным классам активов. Придётся использовать деривативы (контракты, цена которых зависит от базового актива) и для защиты текущих рисков, и для позиции под ожидаемые движения.Нефть и защита от рисков
Угрозы Ормузскому проливу, через который проходит более 20% мировых поставок жидких нефтепродуктов, делают рынок энергии особенно чувствительным. Если вспомнить атаки на нефтяные объекты Саудовской Аравии в 2019 году, видно, как быстро нефть могла подскочить более чем на 15% за один день из‑за страха перебоев поставок. Можно рассмотреть покупку фьючерсов (биржевых контрактов на покупку/продажу в будущем по оговорённой цене) на нефть WTI или Brent либо использовать колл‑опционы (право купить актив по фиксированной цене), чтобы заработать на возможном росте, заранее ограничив риск. Сочетание возможного нефтяного шока и перспективы повышения ставки ФРС — серьёзный негативный фактор для акций. Более дорогая энергия снижает прибыль компаний, а более высокие ставки делают будущую прибыль менее ценной. Поэтому можно рассмотреть покупку защитных пут‑опционов (права продать актив по фиксированной цене) на широкие индексы, например S&P 500, чтобы защитить портфели «только в лонг» (портфели, которые зарабатывают при росте цены) от возможного снижения рынка. Индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности, его часто называют «индексом страха») уже повышен и может вырасти ещё, если угрозы перейдут в действия. В прошлые периоды сильного геополитического напряжения VIX поднимался выше 40, и похожие уровни возможны сейчас. Колл‑опционы на VIX или фьючерсы на VIX дают возможность сделать ставку на рост тревожности рынка и могут служить защитой портфеля.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
