Рыночная напряжённость заставляет торговать осторожно
Цены на нефть продолжают расти на фоне геополитической неопределённости, что усиливает опасения по поводу инфляции (общего роста цен). Сильный отчёт США по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls, NFP — ежемесячные данные о числе новых рабочих мест, кроме сельского хозяйства) в пятницу снизил ожидания скорого снижения процентных ставок в США. Теперь рынки оценивают более высокую вероятность роста стоимости заимствований (процентных ставок по кредитам) к концу этого года. Японский Nikkei 225 и южнокорейский Kospi на момент написания росли примерно на 1%. Индонезийский IDX Composite и малайзийский KLCI снижались; ликвидность (объём сделок, возможность быстро купить/продать без сильного изменения цены) была ниже из‑за пасхального понедельника, когда многие мировые рынки закрыты. В этих условиях основное внимание стоит уделить производным инструментам на нефть (деривативы — контракты, цена которых зависит от нефти). При том что нефть Brent (марка нефти из Северного моря, мировой ориентир цен) держится около $88 за баррель, покупка долгосрочных колл-опционов (колл-опцион — право купить актив по заранее оговорённой цене; «долгосрочный» — с более далёкой датой окончания) может служить страховкой от резкого сбоя поставок, который способен поднять цену выше $100. Это даёт возможность заработать на росте при заранее ограниченном риске, что особенно важно, когда напряжённость может резко усилиться.Страховка портфеля при высокой волатильности
Неопределённость распространяется и на рынок акций в целом, удерживая VIX (индекс ожидаемой волатильности S&P 500, часто называемый «индексом страха») около тревожного уровня 18. Трейдерам стоит рассмотреть покупку защитных пут-опционов (пут-опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене) на крупные индексы, например S&P 500, чтобы защитить портфель от резкого ухода инвесторов от риска (risk-off — переход в более «безопасные» активы). Позиция Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США) остаётся ключевым фактором, так как формируется сценарий «ставки высокими дольше» (higher-for-longer — длительное сохранение высоких ставок). Последние данные по инфляции CPI за март (CPI — индекс потребительских цен, основной показатель инфляции) показывают, что инфляция остаётся устойчиво высокой на уровне 3,1%. Сейчас рынок оценивает вероятность снижения ставки до третьего квартала менее чем в 40%. Это поддерживает стратегии с использованием фьючерсов на процентные ставки (фьючерсы — биржевые контракты на будущую цену), то есть ставки могут остаться близко к максимумам текущего цикла до лета. Эта ситуация продолжает укреплять доллар США, который часто выступает «тихой гаванью» (safe haven — актив, куда уходят в период неопределённости). Сочетание геополитических рисков и «ястребиной» ФРС (hawkish — настрой на более высокие ставки и жёсткую борьбу с инфляцией) делает ставки на рост доллара привлекательными. Это можно выразить через колл-опционы на индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) или через продажи валют, чувствительных к ценам на энергоносители и настроению к риску.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
