Срок по Ближнему Востоку усиливает колебания рынка
Президент Трамп установил дедлайн на вторник для Ирана по возобновлению прохода через Ормузский пролив и предупредил об ударах по электростанциям и другой гражданской инфраструктуре. Иранские официальные лица заявили, что ответят по связанным с США объектам инфраструктуры и будут держать пролив закрытым, пока не будет обеспечена компенсация ущерба, связанного с войной. Рост цен на энергию усилил ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) может отложить снижение процентных ставок и позже в этом году повысить стоимость заимствований, если инфляционное давление сохранится. Рынки ждут публикации протокола заседания FOMC — комитета ФРС, который принимает решения по ставкам — чтобы понять дальнейший курс политики. Данные по инфляции в Швейцарии снизили необходимость менять политику Швейцарского национального банка (SNB, центральный банк Швейцарии). Годовая инфляция в марте составила 0.3% (год к году) — это максимум за год и уровень, близкий к нижней границе цели SNB 0–2%. Ключевые моменты: Мы видим рост USD/CHF из‑за классического спроса на «тихую гавань» — доллар США — на фоне усиления напряжённости на Ближнем Востоке. Рынок нервничает из‑за дедлайна во вторник, заданного президентом Трампом, что создаёт очень неопределённую обстановку. Такой геополитический риск обычно поддерживает доллар сильнее, чем валюты вроде швейцарского франка.Стратегия с опционами при «два исхода»
Учитывая, что завтрашний дедлайн фактически даёт два исхода (сделка или эскалация), прямые ставки слишком рискованны, поэтому логичнее использовать рынок производных инструментов — то есть контрактов, цена которых зависит от базового актива. Мы готовимся к скачку волатильности (резких колебаний цены), потому что неожиданная сделка о прекращении огня может так же быстро обвалить пару, как и эскалация может резко поднять её. «Длинный стреддл» — покупка одновременно колл‑опциона и пут‑опциона — помогает заработать на сильном движении в любую сторону. Ситуация напоминает реакцию рынка после усиления конфликта в Украине в 2022 году. Тогда нефть WTI (марка нефти из США) подскочила примерно с $90 до выше $120 за баррель менее чем за месяц, что поддержало рост доллара на большую часть года. Длительное закрытие Ормузского пролива могло бы дать сопоставимый или даже более сильный эффект на цены энергии и силу доллара. Расхождение политики центральных банков становится всё более явным и поддерживает более высокий USD/CHF. Свежие данные показывают, что базовая инфляция в США (инфляция без самых «скачущих» компонентов, например еды и энергии) упорно держится на 2.8%, тогда как инфляция в Швейцарии — всего 0.3%, что оставляет SNB достаточно пространства сохранять мягкий курс (то есть не спешить повышать ставки). Фьючерсы на ставку ФРС (рыночные ожидания по будущей ставке) уже полностью исключили снижение ставок в ближайшие шесть месяцев, а некоторые трейдеры даже закладывают повышение, если нефть останется дорогой. На рынке опционов подразумеваемая волатильность USD/CHF на неделю выросла с 5% до более чем 15%, что отражает сильную нервозность перед дедлайном. Для тех, кто настроен на рост доллара, покупка колл‑опционов даёт вход с ограниченным риском, чтобы получить прибыль от возможной эскалации. Текущая разница процентных ставок — ставка ФРС 4.75% против 1.25% у SNB — уже даёт паре устойчивую поддержку.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
