Геополитический риск и спрос на доллар
Президент США Дональд Трамп установил крайний срок на вторник для Ирана, чтобы тот вновь открыл Ормузский пролив (важный морской путь для перевозки нефти), и предупредил об ударах по электростанциям, мостам и другой гражданской инфраструктуре Ирана, если пролив останется закрытым. Иранские чиновники заявили, что ответят тем же, включая удары по сопоставимым объектам, принадлежащим США или связанным с ними, и сказали, что пролив останется закрытым до получения компенсации за ущерб, связанный с войной. GBP/USD показал второе недельное снижение, в основном из‑за геополитики. Рынки не закладывают снижение ставок Банком Англии (удешевление стоимости кредитов через снижение ключевой ставки) в этом году и вместо этого ждут около 50 базисных пунктов ужесточения к концу года. Базисный пункт — это 0,01 процентного пункта. Если вспомнить геополитическое давление в начале 2025 года, конфликт на Ближнем Востоке вызвал сильный спрос на «защитный» доллар США. Это опустило GBP/USD, даже несмотря на внутреннюю устойчивость фунта. Сейчас проявляется похожая картина: рост напряжённости в Южно-Китайском море также увеличивает спрос на доллар. Тогда рынок ожидал около 50 базисных пунктов ужесточения от Банка Англии, что помогло смягчить падение фунта стерлингов (британской валюты). Сейчас мы видим похожую ситуацию: инфляция в Великобритании составила 3,1% в прошлом месяце, и рынки вынуждены закладывать как минимум ещё одно повышение ставки к августу. Эта поддержка от денежно‑кредитной политики (действия центрального банка по ставкам и деньгам в экономике) и удерживает GBP/USD от более резкого снижения на фоне текущей мировой неопределённости.Управление риском с помощью опционов
Слабость основы фунта, которую мы видели в 2025 году, когда геополитические новости легко перекрывали внутренние факторы, — важный урок на сегодня. Хотя фунт держится, индекс волатильности CBOE (VIX) — показатель ожидаемых рыночных колебаний и «нервозности» — вырос с 14 до 19 всего за последние десять дней, что говорит о росте тревожности на рынке. Это означает, что любое усиление жёстких заявлений по геополитике может быстро свести на нет недавний рост фунта. При таких противоречивых факторах трейдерам стоит рассмотреть использование опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) для ограничения риска, вместо прямых ставок на направление. Покупка краткосрочных put-опционов на GBP/USD (опционов, которые дают право продать и обычно выигрывают при падении цены) — недорогой способ защититься от резкого ухода инвесторов в «безопасные» активы, если напряжённость внезапно усилится. Эта стратегия позволяет застраховать риск падения, сохранив возможность заработать, если жёсткая позиция Банка Англии (настрой на повышение ставок) окажется сильнее. Исторически пара находила покупателей на важных технических уровнях (ценовых отметках на графике, за которыми следят участники рынка) вроде 1.3175 в период неопределённости 2025 года. Сейчас уровень 1.2450 работает как похожая «подпорка» поддержки для GBP/USD. Уверенный пробой ниже этого уровня в ближайшие недели будет означать, что приток денег в «защитные» активы снова перевешивает поддержку от разницы процентных ставок (когда более высокая ставка в одной стране делает её валюту привлекательнее).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
