Геополитический риск и доллар
Президент США Дональд Трамп заявил, что гражданская инфраструктура Ирана, включая электростанции и мосты, может быть уничтожена, если Тегеран не откроет Ормузский пролив к вторнику. Иран сообщил, что транзит может возобновиться, если часть выручки направят на компенсацию ущерба, связанного с войной; при этом сделку в ближайшие 48 часов назвали маловероятной. Рынки также следят за ростом цен на энергоносители и риском нового витка инфляции (то есть общего роста цен). Трейдеры (участники рынка, которые активно покупают и продают активы) закладывают более высокую вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой в 2026 году. Федеральная резервная система (ФРС) — центральный банк США, а её процентная ставка влияет на стоимость кредита и привлекательность доллара. Это может поддержать доллар США и ограничить рост NZD/USD. Позже на североамериканской сессии внимание переключится на индекс ISM Services PMI США — опросный показатель деловой активности в секторе услуг (значения выше 50 обычно означают рост). Ликвидность (количество доступных заявок на покупку/продажу, влияющее на «плавность» движения цены) снижена из‑за выходного Easter Monday во многих странах. Мы видим небольшой отскок NZD/USD от четырёхмесячного минимума с подъёмом выше 0,5700. Это происходит потому, что разговоры о прекращении огня между США и Ираном временно снижают «защитную» привлекательность доллара (то есть спрос на него как на актив-убежище). Это означает небольшое возвращение интереса к более рискованным активам.Волатильность ставок и позиции
Этот «облегчающий» рост выглядит хрупким: шанс сделки в ближайшие 48 часов низкий, а геополитические риски остаются значительными. Ормузский пролив остаётся ключевой точкой напряжённости. Управление энергетической информации США (EIA) отмечает, что через него проходит около 21% мировых ежедневных поставок нефти. Это поддерживает резкие колебания цен на нефть и нервозность рынков. Мы также следим за ФРС, потому что рост цен на энергоносители из‑за конфликта усиливает опасения по инфляции. По текущим данным фьючерсов (биржевые контракты на будущую цену) из инструмента CME FedWatch Tool рынок сейчас закладывает 65% вероятности повышения процентной ставки к заседанию в июле. CME FedWatch Tool — сервис, который оценивает ожидания рынка по ставке ФРС на основе цен фьючерсов. Возможность более высоких ставок в США создаёт сильное давление против заметного восстановления NZD/USD. На фоне этой неопределённости выросла подразумеваемая волатильность (ожидаемый рынком размах будущих колебаний цены, «встроенный» в цену опционов) по опционам NZD/USD: месячная волатильность около 12% против среднего значения 9% в прошлом квартале. Это означает, что трейдерам стоит рассмотреть стратегии, которые могут заработать на резких движениях цены, например покупку стреддла или стренгла. Стреддл — покупка колл и пут с одинаковым страйком (ценой исполнения), ставка на сильное движение в любую сторону. Стренгл — похожая стратегия, но со страйками выше и ниже текущей цены. Продажа опционной премии (получение денег за продажу опциона) сейчас — высокорискованный вариант без чёткого понимания направления. В прошлом году наблюдалась похожая картина: геополитическое обострение в середине 2025 года вызвало падение пары с 0,6100 ниже 0,5850, прежде чем цена нашла опору. Это напоминает, что такие движения могут быть резкими, поэтому защитные пут‑опционы (опционы на продажу, которые помогают ограничить убыток при падении) или другие долгосрочные опционы могут быть разумной страховкой. Главное отличие сейчас — разная политика: «ястребиная» ФРС и более осторожный Резервный банк Новой Зеландии. «Ястребиная» политика означает готовность держать ставки высокими или повышать их ради борьбы с инфляцией. Создайте реальный аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
