Добыча Opec Plus и перебои на рынке
OPEC+ увеличил квоты (официальные целевые уровни добычи) на май, но война ограничила добычу и отгрузки у нескольких крупнейших участников. Цены на нефть продолжали отражать крупные перебои. OPEC+ заявил, что ущерб энергетической инфраструктуре Ближнего Востока может удерживать предложение ограниченным даже после окончания конфликта. В отчёте сказано, что статья создана с помощью инструмента искусственного интеллекта (программы, которая помогает писать и обрабатывать текст) и проверена редактором. Поскольку Brent удерживается около $110 за баррель, рынок, по нашему мнению, учитывает значительную надбавку за риск перебоев поставок из‑за продолжающихся боевых действий на Ближнем Востоке. Недавний максимум $120 показывает, что трейдеры закладывают серьёзность атак на инфраструктуру и закрытие Ормузского пролива. Эта сохраняющаяся напряжённость означает, что в ближайшие недели ключевым станет расчёт на дальнейший рост цен или высокую волатильность (сильные и быстрые колебания цены). Масштаб удара по поставкам огромен: МЭА подтверждает, что мировой дефицит предложения (когда спрос выше доступных поставок) за март 2026 года теперь превышает 3 млн баррелей в день. Во многом это связано с тем, что закрытие Ормуза вывело из работы почти 21 млн баррелей в день транзита нефти (перевозки через пролив), что намного больше, чем недавнее повышение квоты OPEC+ на 400 000 баррелей в день. При таком перекосе, по нашему мнению, любые снижения цены, вероятно, будут восприниматься как возможность купить.Стратегии с производными инструментами при высокой волатильности
Для трейдеров, работающих с производными инструментами (контракты, цена которых зависит от базового актива, например нефти), такая среда поддерживает сохранение длинных позиций (ставка на рост) через колл‑опционы (право купить по заранее оговорённой цене) или фьючерсные контракты (обязательство купить/продать в будущем по цене, зафиксированной сейчас), нацеливаясь на цены исполнения (страйки — уровни цены в опционе) выше недавнего максимума $120. Индекс волатильности нефти Cboe (OVX — показатель ожидаемых колебаний цен, рассчитанный на основе цен опционов) сейчас повышен и находится около 60, из‑за чего опционы дорогие, но это также отражает возможность резких движений вверх. Более экономичный подход — бычий колл‑спред (покупка одного колл‑опциона и продажа другого с более высоким страйком, чтобы снизить стоимость позиции, но ограничить максимальную прибыль). Структура фьючерсного рынка дополнительно подтверждает бычий взгляд: кривая Brent находится в сильной бэквордации (когда ближние фьючерсы дороже дальних), а контракты ближайшего месяца торгуются с заметной премией к более дальним срокам. Это указывает на высокий текущий спрос на физические баррели (реальную нефть с поставкой), который вряд ли скоро ослабнет. Мы считаем это сильным сигналом, что сжатие предложения реально и сохранится во втором квартале. Мы видели, как долго могут длиться такие перебои, если вспомнить перестройку рынка после санкций против российской энергетики в 2022 году. Ущерб региональной инфраструктуре показывает, что это не краткосрочный политический вопрос, а долгосрочная проблема логистики (перевозок и организации поставок). Поэтому стратегии стоит выстраивать на срок в несколько недель или даже месяцев, поскольку возвращение к рыночному балансу (когда спрос и предложение примерно равны) выглядит далёким.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
