Реакция рынка и немедленные движения цен
После подтверждения со стороны Ирана индекс доллара США (DXY) снизился на 0,2% — до уровня около 100,00. Нефть WTI (американская нефть марки West Texas Intermediate) также подешевела: минус 1,6% — до около $102,00. В рыночной терминологии «risk-on» (готовность к риску) — это период, когда участники рынка предпочитают более рискованные активы, а «risk-off» (уход от риска) — переход к более безопасным активам. «Risk-on» часто связан с ростом акций, ростом большинства сырьевых товаров (кроме золота), укреплением валют, зависящих от сырья, и ростом цен на криптовалюту. «Risk-off» часто связан с ростом цен на облигации (долговые бумаги), повышенным спросом на золото и ростом так называемых «защитных валют» (валют, которые обычно покупают во времена неопределённости), таких как доллар США, японская иена и швейцарский франк. К сырьевым валютам (валютам стран, экономика которых заметно зависит от экспорта сырья), которые часто растут в фазе «risk-on», относят австралийский доллар, канадский доллар, новозеландский доллар, а также рубль и южноафриканский рэнд. Если вспомнить 2025 год, даже слух о предложении США и Ирана о прекращении огня снижал цены на нефть и ослаблял доллар. Это показало, насколько рынок чувствителен к снижению геополитической напряжённости: возникало краткое настроение «risk-on». Такое кратковременное облегчение показывает, как быстро из цен активов может исчезать «премия за риск» (дополнительная надбавка в цене за вероятность плохих событий).Риск поставок через Ормузский пролив
Поскольку те переговоры в итоге провалились, ситуация стала более напряжённой, и внимание снова сосредоточилось на Ормузском проливе. Примерно 21% мировой суточной поставки нефти проходит через этот узкий проход, поэтому любой сбой сразу и сильно ударит по мировым ценам на энергию. Из-за этой нерешённой напряжённости рынок сейчас недооценивает риск внезапного сбоя поставок. Трейдерам, работающим с производными инструментами (контрактами, цена которых зависит от базового актива), стоит рассмотреть покупку колл-опционов (контрактов, дающих право купить актив по заранее оговорённой цене) на нефть WTI на ближайшие месяцы. Такая стратегия даёт возможность заработать на возможном скачке цены выше $110–$120 за баррель, как в периоды прошлых конфликтов на Ближнем Востоке, при этом максимальный убыток ограничен премией опциона (платой за опцион). Это способ занять позицию с заранее ограниченным риском. Также можно ожидать роста общей волатильности рынка, то есть цены будут сильнее колебаться, а опционы станут дороже. Индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка США, его часто называют «индексом страха») подскакивал выше 30 во время сбоев судоходства в Красном море в конце 2023 года, а прямой конфликт может поднять его выше 40. Покупка колл-опционов на VIX или фьючерсов на VIX (биржевых контрактов на будущую цену индекса) может быть защитой от широкого падения рынка, вызванного таким кризисом. Как отмечалось в исходном разборе, настоящий кризис спровоцирует переход к «risk-off», что укрепит защитные валюты. В отличие от кратковременного снижения в 2025 году на новостях о прекращении огня, реальный конфликт заставит инвесторов переходить в доллар США. Индекс доллара США (DXY) может приблизиться к уровню 107,00, которого он достигал в период сильного напряжения на рынках в конце 2023 года. Это означает, что с сырьевыми валютами, такими как австралийский и канадский доллар, стоит быть осторожнее. Скачок цен на нефть из‑за конфликта, вероятно, будет сигналом замедления мировой экономики, что снизит спрос на другие сырьевые товары и ослабит эти валюты по отношению к доллару США. В таком сценарии могут хорошо сработать короткие позиции (ставка на падение) по AUD/USD или длинные позиции (ставка на рост) по USD/CAD. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
