Напряжённость на Ближнем Востоке и золото
Али Акбар Велаяти предупредил, что пролив Баб-эль-Мандеб в Красном море может стать целью, что усилило опасения по поводу сбоев в торговле. Пятничный сильный отчёт США по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls — ежемесячная статистика по числу рабочих мест, кроме сельского хозяйства) поддержал ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС — центральный банк США) может дольше держать ставки высокими. Это поддержало доллар США и оказало давление на золото. Трейдеры следят, не уйдёт ли цена ниже 4 600 $, чтобы понять, не ослабевает ли отскок от 4 100 $ — минимума за четыре месяца, достигнутого в марте. Далее внимание переключится на индекс деловой активности в сфере услуг США ISM Services PMI (PMI — индекс, показывающий рост или спад активности; ISM — американский институт, который публикует этот показатель). Ликвидность (ликвидность — насколько легко купить или продать актив без сильного влияния на цену) будет ниже из‑за пасхального понедельника на многих рынках. С точки зрения техники уровень 4 600 $ совпадает с коррекцией Фибоначчи 38,2% (уровни Фибоначчи — популярные ориентиры на графике для возможной поддержки/сопротивления) от мартовского падения, при этом цена остаётся ниже 200‑периодной EMA на 4‑часовом графике (EMA — экспоненциальная скользящая средняя, сглаживает цену). MACD (MACD — индикатор импульса и тренда) находится ниже своей сигнальной линии, но обе линии чуть выше нуля; RSI (RSI — индикатор силы движения цены) равен 52. Сопротивление — 4 758 $, затем 4 791 $ и 4 913 $; поддержка — 4 411 $, затем 4 300 $. Видна борьба между ростом напряжённости на Ближнем Востоке, которая толкает золото вверх, и политикой центрального банка, которая тянет его вниз. Прекращение огня на 45 дней может вызвать резкое падение цен, а подтверждённое закрытие Ормузского пролива, вероятно, приведёт к заметному росту. Это означает, что участникам рынка производных инструментов (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива, например опционы) стоит рассмотреть стратегии, которые зарабатывают на сильном движении цены, например длинный стрэддл (long straddle — одновременная покупка колл- и пут-опциона с одним страйком, ставка на большой ход в любую сторону). Подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидаемая рынком будущая изменчивость цены, «зашитая» в цене опционов) по опционам на золото сейчас выше 25 впервые с конца 2025 года.Политика ФРС и позиционирование в деривативах
ФРС остаётся важным фактором давления на золото, особенно после сильного отчёта по занятости в прошлую пятницу и мартовских данных CPI, показывающих, что инфляция остаётся высокой на уровне 4,1% (CPI — индекс потребительских цен, основной показатель инфляции). Поскольку рынок сейчас оценивает вероятность 65% ещё одного повышения ставки до 6,00% к июлю, любой признак снижения напряжённости вокруг Ирана, вероятно, подтолкнёт трейдеров покупать пут-опционы (put — опцион, который выигрывает при падении цены) или открывать медвежьи спреды «bear call spread» (bear call spread — продажа колл-опциона и покупка другого колл с более высоким страйком, ставка на снижение/не рост). По опыту 2025 года видно, что агрессивные повышения ставок в 2022 году со временем перекрыли первоначальный спрос на «тихую гавань» из‑за геополитики — такой сценарий может повториться. В то же время риск для мировых морских путей реален и поддерживает удержание бычьих позиций, например колл-опционов (call — опцион, который выигрывает при росте цены). Пока Brent упрямо держится выше 150 $ за баррель из‑за ситуации вокруг Ормуза, устойчивое «энергетическое» давление на инфляцию может вернуть инвесторов в золото как защиту (хедж — способ снизить риск). Угроза для пролива Баб-эль-Мандеб стала бы новым витком эскалации, делая колл-опционы «вне денег» (out-of-the-money — страйк невыгоден при текущей цене, опцион пока без внутренней стоимости) со страйками около уровня сопротивления 4 900 $ привлекательной, но рискованной ставкой. Уровень 4 600 $ — ближайшая ключевая граница для сделок с деривативами в ближайшие недели. Уверенный пробой ниже может запустить стоп‑лоссы (stop-loss — автоматическая заявка на выход, чтобы ограничить убыток) и стать сигналом для покупки путов с целью на поддержку 4 411 $. В обратном случае трейдеры могут продавать обеспеченные наличными пут-опционы (cash-secured put — продажа пута при наличии денег на покупку базового актива в случае исполнения) со страйком около 4 300 $, чтобы получить премию (премия — цена опциона), делая ставку на то, что мартовские минимумы удержатся как «пол».Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
