Слабость иены и риски политики
Руководство Японии ищет переговоров с Ираном, чтобы помочь обеспечить поставки энергии. Министр кабинета заявил в парламенте, что слабая иена может давать экономике Японии как плюсы, так и минусы. Падение японской иены к 160 за доллар даёт понятную возможность для валютных трейдеров. Главная причина слабости — большой разрыв в процентных ставках с США: разница с Федеральной резервной системой (ФРС — центральный банк США) превышает 400 базисных пунктов (то есть более 4%). Покупка колл-опционов на USD/JPY (контракт, дающий право купить по заранее оговорённой цене) позволяет заработать на дальнейшем падении иены, при этом ограничив возможный убыток. Подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком амплитуда будущих колебаний цены) по опционам на иену резко выросла: индекс волатильности японской иены Cboe недавно достиг максимума за 15 месяцев — 13,5%, что показывает ожидание более сильных колебаний. В такой ситуации стратегии вроде длинного стрэддла (одновременная покупка колл и пут-опциона — ставка на сильное движение в любую сторону) по USD/JPY могут быть интересны тем, кто ждёт крупного движения, независимо от направления. Похожий всплеск волатильности был в 2025 году, когда Министерство финансов в последний раз проводило интервенции (выход на рынок с покупкой/продажей валюты ради влияния на курс).Рынок облигаций и стратегии хеджирования
На рынке облигаций рост доходности 10-летних JGB выше 2,4% впервые за десятилетия — прямой результат жёстких сигналов Банка Японии (настроя на более высокие ставки). Трейдерам стоит рассмотреть инструменты вроде производных контрактов (деривативов — сделок, цена которых зависит от другого актива), например продажу фьючерсов на JGB (контракт на будущую цену), чтобы заработать на дальнейшем росте доходностей. Эта тенденция усиливается с тех пор, как BoJ в течение 2025 года начал давать сигналы о нормализации политики (постепенном уходе от сверхмягких мер). Дипломатические усилия Японии в отношении Ирана подчёркивают её уязвимость к энергетическим шокам — риск, который отмечал BoJ. На фоне того, что фьючерсы на нефть WTI (марка нефти из США; фьючерс — контракт на покупку/продажу в будущем) торговались выше $95 за баррель в начале апреля 2026 года, покупка колл-опционов на нефть может служить прямым хеджем (страховкой от неблагоприятного движения цен). Такая стратегия предполагает, что любой сбой поставок на Ближнем Востоке, вероятно, ускорит ослабление иены, поскольку экономика Японии сильно зависит от импорта. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
