Последствия для политики ФРС
Теперь нужно всерьёз пересмотреть рыночные ожидания снижения процентных ставок в этом году. После мартовского отчёта по базовой инфляции Core CPI (индекс потребительских цен без продуктов питания и энергии) на уровне 3,9%, эти данные по услугам подтверждают, что работа ФРС ещё не завершена. Позиции в деривативах (биржевых контрактах, цена которых зависит от другого инструмента) стоит смещать в сторону сценария «высокие ставки надолго». В таких условиях более логичными выглядят короткие позиции (ставка на падение цены) во фьючерсах на ставку Fed Funds или SOFR (эталонная краткосрочная ставка финансирования в США). Эти данные также создают давление на рынок акций, особенно на акции роста и технологические компании, чувствительные к процентным ставкам. Можно ожидать усиления волатильности (резких колебаний цен) и риска снижения для индексов вроде Nasdaq 100. В 2025 году «упорная» инфляция приводила к резким, хотя и временным, коррекциям рынка (быстрым снижением цен после роста), поэтому защитные пут-опционы (контракты, дающие право продать актив по заранее заданной цене для ограничения убытков) на QQQ или SPY могут быть разумной мерой. На валютном рынке это усиливает аргументы в пользу более сильного доллара США. Расхождение политики между «жёсткой» ФРС и другими более «мягкими» центральными банками, вероятно, увеличится. Стоит отдавать предпочтение длинным позициям по доллару (ставка на рост) против валют, таких как евро или швейцарский франк, поскольку их центральные банки продолжают движение к смягчению политики (снижению ставок).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
