Ускоряется спад в частном секторе
Составной PMI на уровне 46,6 показывает, что частный сектор Австралии сокращается быстрее, чем мы ожидали. Это отклонение от прогноза — явный негативный сигнал для состояния экономики на входе во второй квартал. Это означает, что слабость, появившаяся в конце 2025 года, продолжается и усиливается. Эти данные указывают, что Резервному банку Австралии, вероятно, придётся занять более «мягкую» позицию (то есть меньше давить на экономику высокими ставками). Поскольку последний ежемесячный показатель CPI (индекс потребительских цен — мера роста цен, то есть инфляции) уже показал замедление инфляции до 3,1%, слабые данные по росту повышают вероятность будущего снижения процентной ставки. Поэтому стоит рассмотреть позицию во фьючерсах на процентные ставки (контракты, которые позволяют заработать на изменении ставок), чтобы получить выгоду, если РБА снизит ключевую ставку позднее в этом году. Для валютных трейдеров это негативно для австралийского доллара. Перспектива более низких ставок вместе с падением цен на железную руду ниже 100 долларов за тонну снижает привлекательность валюты. Мы видим смысл в покупке пут-опционов на AUD/USD (пут-опцион — право продать по заранее оговорённой цене; обычно выигрывает при падении курса), чтобы защититься от снижения или заработать на движении в сторону уровня 0,6400 в ближайшие недели. Для рынка акций это сигнал проблем для индекса ASX 200, так как замедление экономики бьёт по прибыли компаний. Можно рассмотреть покупку пут-опционов на индекс (XJO) или на биржевые фонды (ETF — фонд, паи которого торгуются на бирже), которые отслеживают сектора, чувствительные к потребительским расходам и экономическому росту. Это особенно актуально с учётом последних данных по рынку труда, где уровень безработицы вырос до 4,2%. Если вспомнить, что РБА в течение значительной части 2025 года активно повышал ставки, то этот PMI подтверждает заметный поворот в экономическом цикле (смену фазы роста на фазу замедления). Рост подразумеваемой волатильности (ожидаемые рынком будущие колебания цен, отражённые в цене опционов) на опционах на акции показывает, что рынок готовится к более резким движениям цен. В таких условиях могут быть интересны стратегии вроде покупки «стрэддла» на ключевые банковские акции (стрэддл — одновременная покупка колл- и пут-опциона; может приносить прибыль при сильном движении цены в любую сторону).Рыночная волатильность и последствия для стратегии
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
