Заказы на товары длительного пользования в США в феврале снизились на 1,4% (на $4,4 млрд) — до $315,5 млрд, сообщило Бюро переписи населения США. В январе показатель уменьшился на 0,5%. Рынок ожидал снижение на 0,5%.
Если исключить транспорт, новые заказы выросли на 0,8%. Если исключить оборону, новые заказы снизились на 1,2%.
Детали по товарам длительного пользования
Заказы на транспортное оборудование сократились на $6,1 млрд (на 5,4%) — до $106,1 млрд. Эта категория снижалась в четырёх из последних пяти месяцев.
На момент публикации данные почти не повлияли на доллар США. Индекс доллара США (DXY, показатель курса доллара к корзине основных валют) немного снизился за день — до 99,92.
Рыночные и политические последствия
Замедление в промышленности происходит на фоне того, что последний отчёт по индексу потребительских цен (CPI, основной показатель инфляции) показал устойчивую базовую инфляцию на уровне 3,1%. Базовая инфляция — это инфляция без учёта цен на продукты питания и энергию, которые часто резко колеблются. Для Федеральной резервной системы (ФРС, центральный банк США) это усложняет решение: снижать ставки, чтобы поддержать промышленность, рискованно — инфляция может снова ускориться. В результате рынок фьючерсов (контрактов на будущую цену актива) сейчас закладывает лишь одно возможное снижение ставки до конца 2026 года.
Для трейдеров это усиливает интерес к стратегиям на рост колебаний цен (волатильности), особенно в промышленном секторе. Можно использовать опционы через «стрэддл» и «стрэнгл» — комбинации опционов колл и пут, которые могут принести прибыль при сильном движении цены вверх или вниз. Такую стратегию часто применяют на секторальных ETF (биржевых фондах, повторяющих динамику индекса или сектора), чтобы заработать, если сектор резко упадёт из‑за страхов рецессии или вырастет на неожиданной поддержке экономики. Сочетание слабого роста и жёсткой денежной политики делает длительный период спокойных торгов маловероятным.
С учётом продолжающейся слабости в транспорте можно рассмотреть «медвежьи» сделки через производные инструменты (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива) в акциях производителей авиационной техники и тяжёлого машиностроения. Возможен вариант покупки пут-опционов (опционов на продажу, которые обычно дорожают при падении цены) на компании с большим портфелем заказов (backlog — объём уже полученных, но ещё не выполненных заказов), но с риском отмены заказов. Это позволяет точечно ставить на слабые сегменты экономики, не делая ставку против всего рынка.
