USD/JPY во вторник торговалась около 159,95, с резкими колебаниями, после роста напряженности вокруг конфликта с участием Израиля, США и Ирана. Движение произошло на фоне реакции рынков на новые заявления президента США Дональда Трампа.
В Truth Social Трамп предупредил о тяжелых последствиях, если Иран не выполнит требования США, связанные с Ормузским проливом. Он написал: «Целая цивилизация умрет сегодня ночью и никогда не будет возвращена», а также добавил: «Я не хочу, чтобы это произошло, но, вероятно, так и будет».
Рынок воспринял эти слова как намек на возможное применение ядерного оружия и дальнейшую военную эскалацию. Отдельно Иран закрыл все дипломатические и непрямые каналы связи с США, что снизило вероятность переговоров в ближайшее время.
На 4-часовом графике USD/JPY была на 159,94 и оставалась выше 20-периодной и 100-периодной простой скользящей средней (индикатор средней цены за выбранное число свечей). Индекс относительной силы RSI (показатель силы движения цены) был около 61 — выше 50 и без признаков перекупленности (ситуации, когда цена выросла слишком быстро и может откатиться).
Сопротивление (уровень, выше которого цене трудно закрепиться) указано на 159,95, следующий уровень — 160,03 при движении выше. Поддержка (уровень, где падение часто замедляется) отмечена на 159,71, следующая — 159,47.
Технический раздел подготовлен с помощью инструмента на базе ИИ.
Угроза крупного военного конфликта резко повысила волатильность (амплитуду колебаний цен) на мировых рынках. Индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», отражает ожидаемые колебания S&P 500 по ценам опционов) за последние 24 часа вырос более чем на 35% и поднялся выше 30 — уровня, который рынок не удерживал со времен кризиса региональных банков в 2025 году. В таких условиях востребованы подходы, которые зарабатывают на сильных колебаниях, а не на прогнозе направления.
Для пары USD/JPY движение к 160 поддерживается классическим спросом на «тихую гавань» — доллар США в период глобальных потрясений. Это усиливается разницей процентных ставок: базовая ставка ФРС (ключевая ставка центрального банка США) — 4,75% против символических 0,25% у Банка Японии. Доллар остается главным убежищем, но ставка на его рост становится слишком массовой, что повышает риск резкого разворота.
Сохраняется высокий риск интервенции (вмешательства на валютном рынке через покупки/продажи валюты) со стороны Минфина Японии: уровень 160 считается важной «красной линией». В конце 2024 года многомиллиардные интервенции приводили к резкому падению пары на несколько иен за считанные часы без предупреждения. Риск внезапного и сильного разворота сейчас очень высок.
При сценарии «либо пробой вверх, либо жесткий откат вниз» самым понятным решением выглядит покупка волатильности. Речь о покупке краткосрочных опционных комбинаций: **стреддл** (одновременная покупка колл и пут с одинаковой ценой исполнения) или **стрэнгл** (покупка колл и пут с разными ценами исполнения) «у текущей цены» (at-the-money — когда цена исполнения близка к текущей). Такой подход позволяет заработать на сильном движении в любую сторону, то есть на самой неопределенности.
Кризис также вызывает ожидаемые шоки на сырьевых рынках, что участникам важно учитывать в стратегии. Фьючерсы на Brent уже поднялись выше $120 за баррель на опасениях закрытия Ормузского пролива. Золото вновь подтверждает статус главного защитного актива: фьючерсы превысили $2 800 за унцию.
На фондовом рынке усиливается уход от риска: фьючерсы на S&P 500 указывают на заметно более низкое открытие. Растет спрос на пут-опционы (контракты, которые дают право продать актив по фиксированной цене и помогают защититься от падения) на ключевые индексы, такие как SPX и NDX, поскольку инвесторы спешат хеджировать (страховать) портфели. Защитная позиция, вероятно, будет усиливаться, пока прямые каналы связи между США и Ираном остаются закрыты.
