Дональд Трамп написал в Truth Social, что США на две недели приостановят бомбардировки и атаки по Ирану. По его словам, пауза последовала после переговоров с премьер-министром Пакистана Шехбазом Шарифом и фельдмаршалом Асимом Муниром и будет действовать при условии, что Иран согласится на «ПОЛНОЕ, НЕМЕДЛЕННОЕ и БЕЗОПАСНОЕ ОТКРЫТИЕ» Ормузского пролива.
Трамп назвал паузу «двусторонним прекращением огня» и заявил, что военные цели США достигнуты. Он также написал, что США получили от Ирана «план из 10 пунктов», а по многим прежним разногласиям уже достигнуты договоренности; двухнедельный срок нужен, чтобы завершить соглашение.
Рынки реагируют на заголовки о прекращении огня
После публикации аппетит к риску вырос, а американские акции подорожали. Индекс S&P 500 прибавил более 1,50%, Nasdaq 100 — более 1,70%.
Золото выросло более чем на 1,50% — примерно до $4 770. Нефть WTI подешевела более чем на 7,50%: примерно со $108 до $101 за баррель.
Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) продолжил снижение на 0,47% — до 99,51 на момент публикации.
Заметное падение WTI связано с тем, что возможное открытие Ормузского пролива снижает страхи перебоев с поставками. Ормузский пролив — узкое «бутылочное горлышко» для мировой торговли нефтью; по данным за 2024 год через него проходило около 21 млн баррелей в сутки, то есть примерно 20% мирового потребления нефти. Поскольку прекращение огня рассчитано лишь на две недели и ситуация хрупкая, рынок, вероятно, будет закладывать высокие колебания цен: если переговоры провалятся, возможен резкий разворот.
Резкий рост S&P 500, вероятно, снизил индекс волатильности VIX (показатель ожидаемых колебаний рынка, его часто называют «индексом страха»), из‑за чего «страховка» на рынке стала дешевле. Опыт торговых конфликтов 2019 года показал, что позитив может быстро смениться негативом из‑за одного сообщения, а VIX за несколько дней способен вырасти с уровня ниже 15 до выше 20. Покупка колл-опционов на VIX (контрактов, дающих право купить актив по фиксированной цене) или пут-опционов на ETF SPY (контрактов, дающих право продать; SPY — биржевой фонд, повторяющий динамику S&P 500) может стать относительно недорогой защитой на случай срыва сделки до дедлайна.
Позиционирование на «двоичный» исход двух недель
Мы видим, что золото росло вместе с акциями — это объясняется резким ослаблением доллара, поскольку DXY опустился ниже 100. Исторически слабый доллар поддерживает цены на золото — эта связь многократно проявлялась в годы высокой инфляции 2021–2022. Любые признаки срыва прекращения огня, вероятно, запустят обратное движение: доллар укрепится как защитная валюта, а золото окажется под давлением.
Ключевой фактор ближайших двух недель — временный характер прекращения огня, объявленного через соцсети. Рынок реагирует так, будто мир уже гарантирован, однако исход по дедлайну остается «двоичным» (либо договоренность будет закреплена, либо сорвется). Это делает востребованными стратегии на рост колебаний цен, а не на угадывание направления. Пример — покупка «стрэддла» или «стрэнгла» (комбинаций колл- и пут-опционов: в первом случае со страйком около текущей цены, во втором — со страйками выше и ниже), в том числе на инструментах, наиболее чувствительных к теме, например на нефтяных ETF (биржевых фондах, завязанных на динамику нефти).
