Золото в ходе европейской сессии торговалось выше $4 800, у трёхнедельного максимума, после отскока от района $4 600. Рост произошёл на фоне ослабления доллара США и снижения индекса доллара (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) почти до минимума за месяц.
Президент США Дональд Трамп заявил, что планируемые удары США по Ирану будут приостановлены на две недели, если Тегеран согласится на полное, немедленное и безопасное открытие Ормузского пролива. Иран сообщил, что принял двухнедельное прекращение огня, переговоры должны начаться в пятницу в Исламабаде (Пакистан).
Развитие ситуации с прекращением огня и влияние на рынок
Глава МИД Ирана Сейед Аббас Арагчи заявил, что безопасный проход по проливу возможен в течение двух недель, после чего цены на нефть снизились. Дешёвая нефть ослабила опасения по инфляции и снизила ожидания повышения ставки ФРС США (Федеральная резервная система — центральный банк США). На этом фоне доходности казначейских облигаций США (US Treasuries — госдолг США) пошли вниз, что поддержало золото, которое не приносит процентного дохода.
С технической точки зрения золото выглядит умеренно «бычьим» (то есть с уклоном к росту) после подъёма выше середины недавнего диапазона. Однако котировки остаются ниже нисходящей 200-периодной SMA (простая скользящая средняя — индикатор средней цены за выбранное число периодов) на 4-часовом графике; этот уровень совпадает с коррекцией Фибоначчи 61,8% (уровень возможного отката цены) от мартовского падения.
Индикатор MACD (показывает силу и направление импульса) перешёл в положительную область, RSI (индекс относительной силы — измеряет перекупленность/перепроданность) находится в районе середины 60. Сопротивление (уровень, где рост часто тормозится из‑за продаж) — около $4 920, цели — $5 000 и $5 141. Поддержка (уровень, где падение часто замедляется из‑за покупок) — $4 760, $4 605 и $4 411.
Опционная стратегия и уровни риска
На фоне падения цен на нефть более чем на 8% за последние 24 часа — ниже $85 за баррель — инфляционное давление быстро ослабевает. Рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС в июне менее чем в 15% (по данным CME FedWatch — сервиса, который оценивает ожидания рынка по ставке ФРС на основе фьючерсов), тогда как неделю назад она превышала 40%. Снижение ожиданий по ставке тянет вниз доходности гособлигаций и дополнительно поддерживает активы без процентного дохода, включая золото.
С учётом положительного импульса интерес может представлять покупка краткосрочных колл-опционов (опцион call — право купить актив по фиксированной цене до определённой даты) на золото со страйком (strike — цена исполнения опциона) в районе психологической отметки $5 000. Ключевой уровень — сопротивление $4 920: здесь возможны активные продажи. Более осторожный вариант — bull call spread (бычий колл-спред: покупка колла с более низким страйком и одновременная продажа колла с более высоким страйком), чтобы заработать на росте, но ограничить риск, если движение остановится у этого уровня.
Новости о прекращении огня вызвали резкое снижение подразумеваемой волатильности (implied volatility — ожидаемая рынком будущая изменчивость цены, «зашитая» в премии опционов) в опционах на золото: индекс GVZ (показатель ожидаемой волатильности золота, аналог VIX для акций США) упал на 12% утром. Это делает опционы дешевле и поддерживает стратегии вроде bull call spread. При этом участникам рынка стоит учитывать, что волатильность может снова вырасти, если переговоры в Исламабаде в ближайшие дни столкнутся с проблемами.
Тем, кто хочет защититься от разворота или сыграть на снижении, первый защитный рубеж — поддержка $4 760. Уверенный пробой вниз может означать окончание роста; тогда пут-опционы (опцион put — право продать актив по фиксированной цене до определённой даты) со страйком около $4 600 могут стать интереснее. Хрупкость перемирия означает, что часть защитных путов может служить страховкой на случай резкого возврата «risk-off» (уход от риска: инвесторы продают рискованные активы и покупают защитные).
Откройте реальный счёт VT Markets и начните торговать уже сейчас.
