Золото в среду выросло, но откатилось от максимума за три недели $4 857 и торговалось около $4 735, прибавляя более 0,70%. Снижение цен на нефть ослабило доллар США: индекс доллара США (DXY) снизился на 0,60% до 98,91 — это минимум за четыре недели.
США и Иран во вторник договорились о двухнедельном прекращении огня; переговоры должны пройти в Пакистане в пятницу. Дональд Трамп заявил, что перемирие зависит от открытия Ираном Ормузского пролива, и сказал, что получил от Ирана «10-пунктовое» предложение.
Геополитические события и влияние на рынок
Израиль и Иран продолжили обмен ударами, а Израиль также атаковал позиции «Хезболлы» в Ливане. Кувейт и Саудовская Аравия сообщили о повреждениях энергетической инфраструктуры после атак со стороны Тегерана.
Иран заявил, что Ормузский пролив остаётся закрытым, хотя высокопоставленный чиновник сказал, что его могут открыть в четверг или пятницу, если будет согласован план прекращения огня. Агентство Fars сообщило, что проход нефтяных танкеров через пролив остановлен в ответ на действия Израиля в Ливане.
Нефть West Texas Intermediate (WTI) подешевела почти на 14%, опустившись ниже $95,00 за баррель. Денежный рынок (то есть ожидания инвесторов по ставкам, отражённые в ценах краткосрочных инструментов) теперь закладывает почти 10 базисных пунктов смягчения политики ФРС к концу года, по данным Prime Market Terminal. (Базисный пункт — 0,01 процентного пункта.)
В ближайшей статистике США: еженедельные заявки на пособие по безработице, ВВП за 4 квартал 2025 года (окончательная оценка) и базовый индекс цен PCE. (PCE — индекс потребительских расходов; «базовый» означает без учёта еды и энергии.) Для золота технические уровни: 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) $4 779, 20-дневная SMA $4 723, поддержка $4 700, 100-дневная SMA $4 620 и минимум 2 апреля $4 554. (SMA — средняя цена за период, которую используют как ориентир тренда.)
Торговые выводы и варианты стратегий
На фоне объявления о перемирии падение WTI ниже $95 выглядит чрезмерным, что создаёт возможность для сделок на резкие колебания цены. Перемирие привязано к открытию Ормузского пролива, через который проходит более 20% мировой торговли нефтепродуктами и сырьём, поэтому неопределённость остаётся высокой. Можно рассмотреть покупку «стрэддла» на фьючерсы на нефть — это комбинация колл- и пут-опционов, которая приносит прибыль при сильном движении цены в любую сторону, если переговоры в ближайшие недели сорвутся или, наоборот, завершатся успехом.
С золотом ситуация сложнее: ставки на рост или падение сейчас более рискованные. Поддержку дают слабый доллар и новые ожидания снижения ставки ФРС, но ослабление геополитической напряжённости давит на цену. Можно рассмотреть продажу «премии» через опционы (премия — цена опциона), например стратегию «железный кондор» на фьючерсы XAU/USD: продажа опционов в середине диапазона и покупка защитных опционов снаружи. «Крылья» (защитные уровни) можно поставить за пределами недавнего коридора $4 554–$4 857, чтобы получать доход при высокой ожидаемой волатильности. (Волатильность — масштаб колебаний цены.)
Быстрая переоценка политики ФРС — ключевое макроизменение: рынок перешёл от ожиданий «паузы» к ожиданиям снижения ставок. Это реакция на ослабление энергетического шока, похожая на динамику периода всплесков инфляции в 2022 году. Эту идею можно выразить через производные инструменты на фьючерсы SOFR — ставку, близкую к безрисковой в США: такие инструменты позволяют делать ставку на более низкие краткосрочные процентные ставки к концу года. (Производные инструменты — контракты, цена которых зависит от базового актива; SOFR — ориентир для краткосрочных ставок в долларах США.)
Падение DXY до 98,91 выглядит как явный пробой вниз, и слабость может сохраниться, если инфляция подтвердит замедление. Ближайший базовый PCE станет ключевой проверкой этой идеи. Пока прямой вариант позиции — покупка пут-опционов на доллар (пут даёт право продать по цене исполнения) или колл-опционов на евро (колл даёт право купить), чтобы заработать на дальнейшем снижении доллара.
Откройте реальный счёт в VT Markets и начните торговать прямо сейчас.
