Фьючерсы на индекс Dow Jones снизились на 0,36% — примерно до 47 950 пунктов на европейской сессии в четверг. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 также опустились на 0,38% и 0,37% — примерно до 6 800 и 25 000 пунктов.
Слабость рынков усилилась после сообщений о том, что спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф заявил: США нарушили три пункта 10-пунктного предложения Тегерана и назвал дальнейшие переговоры «неразумными». Вице-президент США Джей Ди Вэнс сказал, что пролив может начать открываться, при этом он возглавляет американскую делегацию в Исламабад на прямые переговоры с Ираном в эти выходные.
Геополитические риски давят на рынки
Конфликт на Ближнем Востоке идёт второй месяц и подталкивает вверх цены на энергоносители, что повышает риск ускорения инфляции (роста общего уровня цен). На этом фоне усиливаются ожидания, что мировые центральные банки дольше сохранят жёсткую денежно-кредитную политику (то есть высокие ставки и ограничение ликвидности).
Протоколы мартовского заседания ФРС (Федеральной резервной системы США, центрального банка страны) показывают, что регулятор сохраняет выжидательный подход, отмечая, что баланс рисков становится более ровным. Участники рынка будут следить за публикацией индекса потребительских цен США (CPI — основной показатель инфляции) за март, которая ожидается в пятницу.
Цены на нефть умеренно выросли на опасениях по поставкам после сообщений иранских СМИ о приостановке движения танкеров через Ормузский пролив на фоне новых израильских ударов в Ливане. В среду Dow Jones прибавил 2,85%, S&P 500 вырос на 2,51%, а Nasdaq 100 — на 2,8% после достижения договорённости о двухнедельном прекращении огня между США и Ираном.
Резкий разворот от оптимизма к пессимизму показывает, насколько рынок чувствителен к геополитическим новостям. В ближайшие недели вероятна повышенная волатильность (сильные ценовые колебания). На этом фоне могут быть интересны длинные позиции на волатильность через фьючерсы на VIX (индекс ожидаемой волатильности S&P 500, часто называют «индексом страха») или через опционы на S&P 500. Похожие ситуации наблюдались ранее в 2025 году: индекс VIX быстро поднимался с уровней около 15 пунктов выше 25 на первых сообщениях о конфликте.
Как позиционироваться под рост волатильности
С учётом сильного роста рынка на новости о прекращении огня накануне, текущая коррекция показывает уязвимость к новым негативным событиям. Можно рассмотреть покупку пут-опционов (дающих право продать актив по заранее оговорённой цене; обычно используют для страховки от падения) на ключевые индексы, такие как Dow и Nasdaq 100, — как хедж (страховку) или как ставку на провал переговоров в Исламабаде. Риск резкого снижения остаётся высоким, если Ормузский пролив, через который проходит более 20% мировых поставок жидких нефтепродуктов, будет закрыт надолго.
Новые риски перебоев на энергетическом рынке создают прямые возможности, особенно на фоне восстановления Brent (эталонная марка нефти) к $100 за баррель. Стоит обратить внимание на колл-опционы (дающие право купить актив по заранее оговорённой цене) на нефтяные фьючерсы или на крупные энергетические ETF (биржевые фонды, повторяющие динамику корзины акций). Срыв переговоров может спровоцировать скачок цен, как это уже происходило в конце 2025 года. Такая стратегия также может служить страховкой от более широких рыночных рисков из-за конфликта.
