Заказы американских заводов в феврале не изменились по сравнению с январём (0% месяц к месяцу). Прогноз предполагал снижение на 0,2%.
Показатель оказался на 0,2 процентного пункта выше ожиданий. Это означает, что объём заказов остался на уровне предыдущего месяца.
Промышленные заказы демонстрируют устойчивость
Нулевой рост (0%) вместо ожидаемого снижения указывает на устойчивость промышленного сектора. Это значит, что опасения резкого спада в производстве могут быть преувеличены. Для трейдеров это снижает краткосрочные риски падения акций промышленных компаний и связанных с ними биржевых индексов в ближайшие недели.
Данные согласуются с мартовским индексом деловой активности в промышленности ISM (Manufacturing PMI), который вырос до 50,3 — это первое значение выше 50 более чем за год. Уровень 50 и выше обычно означает рост активности, ниже 50 — снижение. Однако, с учётом того что индекс потребительских цен (CPI) показывает устойчивую инфляцию на уровне 3,2%, у Федеральной резервной системы (ФРС, центробанк США) меньше причин снижать процентные ставки в ближайшее время. Поэтому стоит пересмотреть стратегии на рынке опционов, которые делали ставку на быстрое смягчение денежно-кредитной политики (то есть снижение ставок).
Похожая ситуация наблюдалась в 2025 году: ухудшение макроданных не приводило к немедленному снижению ставок ФРС из‑за «упрямой» инфляции. Тогда внимание рынка смещалось на корпоративные отчёты и силу отдельных отраслей. Этот опыт говорит в пользу сделок, основанных на показателях конкретных компаний, а не на ставках на решения ФРС.
На фоне низкой рыночной волатильности (то есть небольших колебаний цен), когда индекс VIX находится около 14, интересной может быть продажа пут-опционов на промышленные биржевые фонды (ETF) — например, XLI. Пут-опцион — это контракт, который даёт покупателю право продать актив по заранее оговорённой цене; продавец пута получает премию (доход по контракту) и фактически делает ставку на то, что цены не упадут существенно. Такая стратегия позволяет получить премию, рассчитывая, что сектор нашёл «дно» (минимальный уровень) на фоне данных лучше ожиданий. В ближайшие недели можно следить, сохраняется ли стабилизация, прежде чем переходить к более рискованным ставкам на рост.
