Данные CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) показывают, что чистая позиция некоммерческих участников по нефти снизилась до 202,2 тыс. Ранее показатель составлял 213,5 тыс.
Снижение составило 11,3 тыс. позиций. Цифры относятся к последнему отчетному периоду CFTC.
Спекулятивные позиции стали меньше поддерживать рынок
Наблюдается заметное ослабление «бычьих» настроений у крупных спекулянтов на рынке нефти. Чистые длинные позиции сократились, что говорит о снижении уверенности в продолжении недавнего роста цен. Часто это ранний сигнал, что восходящий тренд (устойчивое движение цены вверх) теряет силу.
Изменение происходит после отчета EIA (Управление энергетической информации США) в прошлую среду: он неожиданно показал рост запасов сырой нефти на 2,8 млн баррелей. Это может указывать на ослабление спроса. Эти данные о запасах, вместе с PMI Китая по промышленности (индекс деловой активности, показывающий состояние производства), который на прошлой неделе оказался немного хуже ожиданий, усиливают тревожность. Рынок острее реагирует на признаки замедления мировой экономики.
Также заявления представителей ФРС (центральный банк США) показывают, что они не спешат снижать процентные ставки. Это поддерживает сильный доллар. Сильный доллар означает более дорогую нефть для покупателей с другими валютами, что может снижать спрос. Трейдеры (участники, совершающие сделки) корректируют позиции на фоне менее благоприятных макроусловий (общих экономических факторов).
Управление рисками на ближайшие недели
В ближайшие недели стоит защитить позиции на рост. Разумный вариант — купить защиту от снижения, например пут-опционы на WTI (право продать фьючерс на нефть WTI по заранее оговоренной цене) с экспирацией в мае. Это позволяет сохранить базовый взгляд на рынок и одновременно застраховаться от краткосрочного снижения цены к уровню поддержки $80 (зона, где падение часто замедляется из‑за спроса).
