WTI, эталонная марка нефти в США, начала неделю с «бычьим разрывом» (gap — цена открытия выше закрытия предыдущего дня) и подорожала примерно на 8%, вновь приблизившись к уровню $100. Рост последовал после снижения на прошлой неделе.
Подъём произошёл на фоне нового обострения напряжённости между США и Ираном. Мирные переговоры, продолжавшиеся 21 час на выходных, завершились без результата.
Напряжённость между США и Ираном поддержала цены на нефть
Президент США Дональд Трамп пообещал организовать морскую блокаду иранских портов и ограничить морское движение через Ормузский пролив (узкий морской коридор, через который проходит значительная часть мировых поставок нефти). Центральное командование ВС США сообщило, что в понедельник с 10:00 по восточному времени (14:00 GMT) силы начнут блокаду всего морского трафика, входящего в и выходящего из иранских портов.
The Wall Street Journal сообщил, что президент Трамп и его советники рассматривают возможность возобновления ограниченных военных ударов по Ирану (то есть точечных атак по отдельным целям), параллельно с блокадой, чтобы сдвинуть с места тупик в мирных переговорах. Теперь внимание рынка сосредоточено на деталях блокады и на том, как она повлияет на перемирие между США и Ираном.
Мы помним реакцию рынка в прошлом году, когда нефть WTI подскочила на 8% к $100 после блокады США в Ормузском проливе. Это показало, насколько быстро геополитика меняет цены на энергоресурсы. Это также подчёркивает уязвимость цепочек поставок (то есть маршрутов доставки и логистики) к военным действиям в ключевых морских «узких местах».
Такой шок резко усиливает волатильность (то есть амплитуду и скорость ценовых колебаний) — к этому участникам рынка стоит быть готовыми в ближайшие недели. Резкое движение в 2025 году застало многих врасплох и показало: держать позиции без хеджирования (страховки от неблагоприятного движения цены) при риске внезапных перебоев поставок — серьёзная опасность. Сейчас формируются похожие условия, даже если прямой блокады не будет.
Волатильность рынка и последствия для торговли
Сейчас рынок остаётся напряжённым: последний отчёт EIA (управление Минэнерго США, публикует данные по запасам) показал более сильное, чем ожидалось, снижение запасов нефти в США — на 3,2 млн баррелей за прошлую неделю. Нехватку предложения усиливает и сигнал от OPEC+ (группа стран ОПЕК и их союзников), что сокращения добычи сохранятся до второго квартала 2026 года. На таком фоне рынок особенно чувствителен к любым сбоям.
Если в прошлом году все следили за Ираном, то теперь внимание приковано к усилению морского патрулирования в Южно-Китайском море. Это ещё один важный маршрут для мировых поставок энергии, и любой конфликт может вызвать похожий скачок цен. Опыт событий в Ормузском проливе означает, что рынок может реагировать быстрее на признаки напряжённости в этом регионе.
В этой ситуации трейдерам стоит рассмотреть покупку долгосрочных call-опционов (контрактов, дающих право купить актив по фиксированной цене в будущем) на фьючерсы WTI или Brent (фьючерсы — биржевые контракты на поставку/расчёт по цене в будущем). Это может служить хеджированием или ставкой на резкий рост цен. Индекс волатильности нефти CBOE OVX (показатель ожидаемой рынком волатильности по опционам на нефть) сейчас около 38 — заметно ниже пиков 2025 года, что указывает: опционы ещё относительно недорогие с учётом рисков. Такая стратегия даёт возможность заработать на росте при заранее ограниченном риске.
Ожидаются и вторичные эффекты для активов, чувствительных к инфляции (то есть ценам в экономике). Резкий рост нефти может усложнить планы ФРС (Федеральной резервной системы США, центральный банк) и повлиять на деривативы (производные инструменты) на процентные ставки и фондовые индексы. Скачок прошлого года был одним из факторов, поддерживавших инфляцию в конце 2025 года.
