Пара AUD/USD в понедельник отскочила от 0,6990 и закрыла ранее образовавшийся ценовой разрыв (гэп) вблизи 0,7055, однако с трудом удерживается выше 0,7060. Более осторожные настроения на рынках ограничили дальнейший рост против доллара США.
Президент США Дональд Трамп сообщил в Truth Social, что распорядился, чтобы ВМС США блокировали любые суда, входящие в порты Ирана или покидающие их, на фоне планов закрыть Ормузский пролив. Заявлено, что меры направлены на ограничение поставок нефти в Китай — крупнейшего покупателя иранской нефти — чтобы повлиять на будущие переговоры.
Геополитические риски и спрос на доллар США
Действует двухнедельное прекращение огня (перемирие), при этом Корпус стражей исламской революции Ирана предупредил, что иностранные военные корабли могут быть расценены как нарушение перемирия и в таком случае «получат жесткий ответ». На этом фоне сохраняется устойчивый спрос на «защитный» доллар США, который инвесторы часто выбирают в периоды неопределенности.
В понедельник в США мало важной макростатистики; внимание смещается к мартовскому индексу цен производителей (PPI — показатель изменения цен на уровне производителей и оптового рынка) во вторник после данных по индексу потребительских цен (CPI — инфляция для домохозяйств) в пятницу. Ожидается, что PPI поддержит ожидания как минимум одного повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США) в 2026 году.
В Австралии индекс потребительского доверия Westpac во вторник может показать эффект энергетического шока (рост цен на энергоносители). Мартовские данные по занятости позднее на неделе, как ожидается, уточнят краткосрочные ожидания по политике Резервного банка Австралии (RBA — центральный банк Австралии).
Планы закрыть Ормузский пролив существенно повышают неопределенность — поэтому AUD/USD буксует около 0,7060. Геополитическая напряженность усилила рыночные колебания: индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка акций США, часто называют «индексом страха») поднялся с 16 до более чем 24 всего за несколько торговых сессий. Для участников рынка деривативов (производные инструменты, например опционы и фьючерсы) это означает подорожание опционных премий (цены опциона), поскольку рынок закладывает более высокий риск.
Торговые выводы для AUD/USD
Примерно пятая часть мирового суточного потребления нефти проходит через Ормузский пролив, поэтому любая реальная остановка поставок приведет к резкому скачку цен на энергоносители. Похожий, хотя и меньший, скачок цен на нефть наблюдался во время напряженности в 2019 году — это показывает, насколько быстро ситуация может ударить по глобальному энергетическому рынку. Дальше это напрямую влияет на инфляционные показатели, включая PPI в США на этой неделе, и усиливает аргументы в пользу повышения процентных ставок ФРС.
Австралийский доллар особенно уязвим, поскольку его часто используют как индикатор глобального аппетита к риску и он сильно зависит от Китая. Поскольку действия США нацелены на Китай — крупнейшего торгового партнера Австралии, — экономические последствия для страны могут быть значительными. Риски усиливаются тем, что недавние данные уже показали замедление промышленной активности Китая в марте, что означает более слабый спрос на австралийский экспорт.
С учетом этих факторов логичны стратегии, рассчитанные на снижение AUD/USD и рост волатильности. Покупка пут-опционов на AUD/USD (опцион, дающий право продать по заранее оговоренной цене и заработать на падении) позволяет занять позицию на снижение, особенно на фоне того, что рынок, по оценкам, закладывает более 90% вероятности повышения ставки ФРС к третьему кварталу, тогда как траектория RBA остается неясной. Слабые данные по потребительскому доверию и занятости в Австралии на этой неделе могут ускорить снижение австралийского доллара.
