Президент США Дональд Трамп на пресс‑конференции в Овальном кабинете похвалил работу вице‑президента Джей Ди Вэнса по иранскому направлению, заявив, что тот «очень хорошо справился с Ираном». Трамп также сказал, что США «утром позвонили нужные люди по Ирану» и что они «хотят сделки».
Трамп заявил, что Иран не согласился на отказ от ядерного оружия, и добавил, что США «вернут ядерные материалы». Он также вновь заявил, что блокада Ормузского пролива началась.
Реакция рынка и первые сигналы
Трамп сказал, что председатель КНР Си Цзиньпин хочет завершения ситуации. Он также заявил, что США могут заехать на Кубу после того, как закончат с Ираном.
Цена золота поднялась примерно с $4 730 до $4 741, после чего откатилась к $4 734. Индекс Dow Jones Industrial Average отыграл часть ранних потерь и был около нуля на отметке 47 926, а индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) снизился на 0,09%, до 98,61.
Из‑за противоречивых сигналов о блокаде и возможной сделке в ближайшие недели вероятны резкие колебания цен. Индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», отражает ожидаемые рынком колебания S&P 500 по ценам опционов), который на прошлой неделе подскочил более чем на 30% почти до 28, — прямой способ сыграть на неопределённости. Трейдерам стоит рассмотреть покупку колл‑опционов на VIX (опцион «колл» — право купить актив по фиксированной цене), чтобы заработать на ожидаемых сильных движениях.
Блокада Ормузского пролива — ключевой фактор для энергетического рынка: через него проходит почти пятая часть мировых ежедневных поставок нефти. Можно рассмотреть покупку долгосрочных колл‑опционов на фьючерсы на нефть (фьючерс — биржевой контракт на поставку в будущем), в том числе WTI и Brent, чтобы подготовиться к шоку предложения (дефициту из‑за перебоев поставок). При длительной блокаде Brent может подняться значительно выше $150 за баррель — уровня, который кратко наблюдался в 2025 году.
Похожая ситуация была в 2019 году, когда атаки дронов на объекты в Саудовской Аравии временно вывели из строя около 5% мирового предложения, и нефть подорожала почти на 20% за один день. Текущая ситуация значительно серьёзнее, поэтому любая эскалация может оказать более сильное и продолжительное влияние на цены. Этот пример показывает, что рынок способен двигаться очень быстро.
Позиционирование портфеля на случай эскалации
Рост цен на энергоносители фактически действует как дополнительный «налог» для мировой экономики и, вероятно, будет давить на крупные фондовые индексы. Нулевая реакция Dow выглядит ставкой на возможность сделки, а не на реальность блокады. В качестве защиты от снижения рынка можно рассмотреть покупку пут‑опционов на S&P 500 и Dow Jones (пут‑опцион — право продать актив по фиксированной цене; используется как страховка).
Наиболее прямые проигравшие от блокады — международные судоходные и логистические компании, особенно операторы нефтяных танкеров. Здесь возможна идея покупки пут‑опционов на акции крупных морских перевозчиков. Их расходы могут резко вырасти из‑за более дорогого страхования и необходимости идти более длинными альтернативными маршрутами, что напрямую ударит по прибыли.
Золото остаётся основным защитным активом, а его первоначальный скачок показывает чувствительность к кризису. Центральные банки стабильно покупали металл, поглотив более 800 тонн только в 2025 году, что поддерживает цену. Можно увеличить долю в фьючерсах на золото или купить колл‑опционы на ETF на золото (ETF — биржевой фонд, который повторяет цену актива), чтобы защититься от дальнейшего ухудшения геополитической ситуации.
