Переговорщики из США и Ирана могут вернуться в Исламабад на этой неделе после того, как первый раунд переговоров, прошедший в выходные, не принес прорыва, сообщило Reuters.
Высокопоставленный иранский чиновник заявил, что точная дата пока не определена, а делегации оставляют «окно» с пятницы по воскресенье.
Переговоры США — Иран и чувствительность нефтяного рынка
После этой новости нефть WTI снизилась к отметке около 91,50 доллара за баррель.
В 2025 году сообщения о переговорах США и Ирана временно опускали цены на нефть. Реакция рынка — падение WTI к 91,50 доллара на одном лишь намеке на прогресс — показала, как быстро меняются ожидания участников. Это наглядно демонстрирует, как геополитика влияет на энергетические рынки.
ОПЕК+ (группа стран ОПЕК и их союзников) недавно согласовала продление добровольного сокращения добычи на 2,2 млн баррелей в сутки до середины года. Такая мера призвана поддержать цены и означает, что крупные производители не хотят, чтобы предложение нефти опережало спрос. Это заметно сглаживает эффект возможных негативных новостей.
Торговые подходы в условиях повышенной волатильности
Это означает, что ключевым фактором в ближайшие недели станет волатильность (то есть скорость и масштаб колебаний цен). Индекс волатильности нефти CBOE OVX (показатель ожидаемых колебаний цен, рассчитанный по ценам опционов) сейчас повышен и находится около 35, что говорит о том, что рынок опционов закладывает колебания сильнее обычного. В таких условиях производные инструменты (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива, например нефти) помогают ограничивать риски и использовать движение рынка.
Если ожидается очередное обострение геополитических рисков, можно рассмотреть покупку колл-опционов «вне денег» (опционов на покупку с ценой исполнения выше текущей цены), чтобы заработать на возможном скачке цен при сравнительно ограниченных затратах. Если же главным фактором станет слабый спрос, покупка пут-опционов (опционов на продажу) может служить страховкой от падения. В обоих случаях риск заранее ограничен премией опциона (суммой, уплаченной за опцион), в отличие от прямой позиции во фьючерсах (биржевых контрактах на поставку в будущем), где убытки могут быстро расти при неблагоприятном движении цены.
С учетом неопределенности можно использовать и стратегии, которые выигрывают от сильного движения в любую сторону, например «длинный стрэддл» (одновременная покупка колл- и пут-опциона с одинаковой ценой исполнения и сроком). Такой подход позволяет заработать, если нефть выйдет из текущего диапазона и начнет двигаться заметно вверх или вниз.
