Чистый приток долгосрочного капитала по данным TIC в США в феврале составил $58,6 млрд. Это выше ожиданий на уровне $36,6 млрд.
Данные относятся к долгосрочным трансграничным потокам капитала (движению денег между странами при покупке и продаже активов), которые фиксируют власти США. Разница с прогнозом составила $22,0 млрд.
Февральские цифры дают заметный сигнал доверия иностранных инвесторов к активам США. Сильный приток помогает понять, почему индекс доллара США (DXY — показатель курса доллара к корзине основных валют) оставался устойчивым и недавно поднялся выше отметки 105. Поэтому стоит рассмотреть ставки на дальнейшее укрепление доллара против евро и иены в ближайшие недели.
Спрос на долгосрочные долговые бумаги (облигации со сроком погашения на много лет) пока должен ограничивать рост доходностей казначейских облигаций США (Treasury yields — доходность гособлигаций, то есть фактически рыночная ставка). С учетом того, что мартовские данные по CPI (индекс потребительских цен — ключевой показатель инфляции) показали замедление инфляции до 2,8%, ставка на снижение ставок выглядит более убедительно. Интересно выглядят сделки с производными инструментами (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива), которые выигрывают от стабильных или растущих цен на облигации, например покупка колл-опционов (право купить актив по заранее оговоренной цене) на долгосрочные облигационные ETF (биржевые фонды, повторяющие динамику корзины облигаций).
