Промышленное производство Китая в марте выросло на 5,7% в годовом выражении. Это выше ожидаемых 5,5%.
Публикация сравнивает выпуск в марте с тем же месяцем годом ранее. Показатель оказался на 0,2 процентного пункта выше прогнозов.
Мы рассматриваем данные лучше ожиданий как прямой сигнал возможного роста спроса на сырьё в ближайшие недели. Превышение прогноза указывает, что промышленность Китая сильнее, чем закладывал рынок в расчёты, что может поддержать ключевые промышленные металлы. Стоит рассмотреть длинные позиции (ставка на рост) во фьючерсах (биржевые контракты на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) на медь и железную руду, так как их цены обычно резко реагируют на динамику промышленности Китая.
Эти данные также усиливают наш оптимистичный взгляд на валюты, связанные с сырьём, прежде всего на австралийский доллар. Китай — крупнейший торговый партнёр Австралии, и устойчивость экономики КНР напрямую поддерживает спрос на австралийский экспорт, прежде всего железную руду. Пара AUD/USD (курс австралийского доллара к доллару США) торговалась в узком диапазоне около 0,6650; новость может стать фактором для выхода вверх.
Следует ожидать влияния и на энергорынки: более активная промышленность означает больший расход энергии. Импорт сырой нефти Китаем, который недавно снова превысил 11 млн баррелей в сутки, вероятно, останется высоким или вырастет. Это усиливает аргументы в пользу сохранения длинных позиций в колл-опционах (контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене) на нефть со сроком истечения (дата окончания действия) в ближайшие один–два месяца.
При этом, несмотря на позитив, важно учитывать риски в секторе недвижимости Китая. Поэтому разумно использовать стратегии с заранее ограниченным риском, например «бычий колл-спред» (покупка колл-опциона и одновременная продажа другого колл-опциона с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость и ограничить прибыль) на товарные ETF (биржевые фонды, повторяющие динамику актива или индекса) или акции добывающих компаний. Это позволяет участвовать в возможном росте, но ограничивает максимальный убыток, если нынешнее усиление промышленности окажется временным исключением.
