Индекс S&P 500 вырос более чем на 10% от восьмимесячного минимума 6 343,7 пункта, достигнутого 30 марта, и уже через 11 торговых дней закрепился выше 7 000. По итогам сессии он прибавил 0,80% — до 7 023 пунктов, обновив исторические максимумы.
В похожих эпизодах среднее негативное влияние на рынок длится около 15 дней, а полное восстановление часто занимает ещё 15–20 дней. В этом случае падение оказалось немного глубже, чем в 75% исторических наблюдений (то есть вошло в «худшую четверть» прошлых случаев), дно сформировалось примерно на неделю позже среднего, а восстановление прошло примерно на неделю быстрее.
Nasdaq прибавил 1,59% и также обновил рекорд. «Великолепная семёрка» (крупнейшие технологические компании США) выросла на 2,48%. По секторам: автопроизводители +6,59%, разработчики программного обеспечения +4,29%, производители технологического оборудования +1,57%, потребительские услуги +1,42%.
Циклические отрасли, ориентированные на корпоративные расходы, отставали: капитальные товары (например, промышленное оборудование) снизились на 1,73%, материалы (сырьё и химия) — на 1,29%. Поддержку акциям дали и отчёты банков: Morgan Stanley вырос на 4,52%, Bank of America — на 0,97%. Также рынок учитывал недавний рост цен на энергоносители (нефть и газ).
При этом текущая низкая волатильность (изменчивость цен) — индекс VIX держится около 14 — означает, что любой внезапный геополитический всплеск можно рассматривать как возможность. В такой ситуации инвесторы нередко «продают волатильность», то есть зарабатывают на том, что рынок перестаёт резко колебаться. Один из способов — продавать спреды из пут-опционов «вне денег» (контракты на продажу, которые начинают приносить выгоду только при заметном падении цены) на SPX (опционы на индекс S&P 500) и QQQ (ETF на Nasdaq 100). Опыт весны 2025 года показывает: паника обычно быстро уходит, а подразумеваемая волатильность (ожидания рынка по будущим колебаниям, «встроенные» в цену опционов) может снижаться быстрее, чем многие ждут.
Скорость прошлогоднего восстановления подчёркивает, что для усиления потенциальной прибыли уместно использовать опционы, а не только покупать акции. Предпочтительный вариант — колл-спреды с коротким сроком до экспирации (покупка и продажа колл-опционов с разными страйками для ограничения риска и стоимости) на Nasdaq 100, чтобы повторить мощный отскок, который вели «Mag 7». Показательный 11-дневный скачок означает, что после формирования «дна» времени на ожидание подтверждений почти нет.
Эта логика подкрепляется текущими условиями, даже несмотря на то, что мартовский отчёт по CPI (индекс потребительских цен, показатель инфляции) за 2026 год оказался немного выше ожиданий — 3,1%. Технологический сектор продолжил показывать сильные финансовые результаты в первом квартале, что указывает на его лидерство на рынке. Как сильные отчёты банков поддержали рост в 2025 году, так и фундаментальная устойчивость технологических компаний (выручка и прибыль) сейчас играет роль опоры для рынка.
