Данные CFTC по Австралии показывают, что чистая позиция (разница между ставками на рост и падение) по AUD у некоммерческих участников рынка снизилась до 65,1 тыс. Предыдущее значение составляло 70,8 тыс.
Это падение на 5,7 тыс. по сравнению с предыдущим отчетом. Речь идет о чистых позициях, которые держат некоммерческие трейдеры (спекулянты — участники, которые в основном пытаются заработать на движении цены, а не хеджируют бизнес-риски).
Мы видим, что спекулянты сокращают ставки на рост австралийского доллара. Снижение чистых длинных позиций (длинная позиция — ставка на рост) означает, что уверенность в силе AUD ослабевает. Это сигнал, что недавний рост может выдыхаться.
Сдвиг в позиционировании, судя по всему, связан с политикой центробанков. Резервный банк Австралии в этом месяце сохранил ключевую ставку (cash rate — основная процентная ставка, по которой ориентируется рынок) на уровне 3,85%, показав более осторожный подход. В то же время инфляция в США за март 2026 года составила 3,1%, что усиливает давление на ФРС, чтобы она сохраняла жесткую линию. Растущий разрыв в процентных ставках делает вложения в доллары США привлекательнее, чем в австралийские доллары.
Кроме того, усиливаются опасения из‑за спроса со стороны Китая — крупнейшего торгового партнера Австралии — после того как данные по промышленному выпуску за I квартал 2026 года оказались хуже ожиданий. Это видно и по железной руде: цена опустилась ниже $100 за тонну впервые со времени краткого сырьевого ралли в конце 2025 года. Для AUD это важно, потому что австралийская валюта чувствительна к сырьевому экспорту.
С учетом этого стоит рассмотреть использование деривативов (производные инструменты — контракты, цена которых зависит от базового актива, например валюты), чтобы защититься от возможного снижения пары AUD/USD или заработать на нем. Покупка пут-опционов (put — право продать по заранее оговоренной цене) дает понятный способ получить выгоду от падения, заранее ограничив максимальный риск размером уплаченной премии (премия — цена опциона).
Для более экономного по капиталу подхода можно использовать «медвежий» пут-спред (bear put spread — покупка пута и одновременная продажа пута с более низким страйком; страйк — цена исполнения), например на фьючерсах на AUD. Это снижает стартовые затраты на премию, но ограничивает максимальную прибыль. Волатильность (амплитуда колебаний цены) в 2025 году резко росла во время валютных движений, и текущая подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая волатильность, заложенная в цены опционов) может делать такие стратегии с заранее заданным риском более уместными. Это позволяет занять позицию на постепенное снижение, не переплачивая за защиту.
