EUR/USD немного вырос после гэпа вниз (разрыва цены между закрытием и открытием), но оставался ниже отметки 0 и торговался около 1,1760 в азиатские часы в понедельник. Пара сохраняла слабость вблизи 1,1750, так как спрос на доллар США усилился на фоне нового обострения напряжённости между США и Ираном.
Иранское государственное агентство IRNA сообщило, что Тегеран отказался возобновлять переговоры с американскими чиновниками, сославшись на «нереалистичные ожидания». Иран удерживает Ормузский пролив заблокированным с момента ударов США и Израиля 28 февраля, в пятницу кратко дал сигнал о возможном открытии, но в субботу отменил это.
Рост геополитических рисков
Президент США Дональд Трамп написал в Truth Social (соцсеть), что представители США в понедельник отправятся в Исламабад для переговоров с Ираном. Он также раскритиковал повторное закрытие пролива и вновь заявил об угрозах нанести удары по иранской инфраструктуре (важным объектам), включая электростанции и мосты.
Доллар США получил поддержку и из‑за ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС, центробанк США) будет держать ставки высокими дольше. Это связывают с устойчивой инфляцией (ростом цен) и рисками на Ближнем Востоке. Внимание смещается на вторничные данные по розничным продажам в США — ожидается рост на 1,3% месяц к месяцу в марте после 0,6% в феврале.
Евро получил умеренную поддержку, так как рынки усилили ставки на повышение процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) в этом году. Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что рост цен на энергоносители уводит экономику еврозоны от базового сценария роста, а блокада пролива усилила опасения стагфляции (сочетание слабого роста и высокой инфляции).
Торговые идеи и позиционирование рынка
Доллар США в этом кризисе воспринимается как главный «тихий гавань» (валюта, в которую уходят в период неопределённости). Сильный отчёт по розничным продажам во вторник усилит подход ФРС «higher-for-longer» (ставки будут высокими дольше), что может дополнительно укрепить доллар. Это напоминает 2022–2023 годы, когда жёсткая позиция ФРС по ставкам поддерживала рост Dollar Index (DXY, индекс доллара к корзине основных валют) до максимумов примерно за 20 лет.
Наиболее прямой сценарий связан с риском сбоев поставок энергии: исторически около 20% мировой морской торговли нефтью проходило через Ормузский пролив. Можно рассматривать покупки инструментов на нефть (деривативов — биржевых контрактов, цена которых зависит от базового актива), например колл-опционов (контрактов, дающих право купить актив по фиксированной цене) на фьючерсы Brent (биржевые контракты на нефть марки Brent с поставкой в будущем).
Мы ожидаем, что евро останется под давлением из‑за высоких рисков стагфляции на фоне энергетического кризиса. Даже если ЕЦБ будет говорить о повышении ставок для борьбы с инфляцией, риск рецессии (спада экономики) может ограничить его действия. Это усиливает расхождение с ФРС, поэтому ставки на снижение EUR/USD могут выглядеть привлекательно — например пут-опционы (контракты, дающие право продать актив по фиксированной цене) на пару.
Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.
