USD/JPY в понедельник торговалась без выраженного направления после снижения в пятницу от района 159,50 до внутридневного минимума около 157,60. Пара опустилась менее чем на 0,1% и держалась возле 158,80, оставаясь в диапазоне около 150 пунктов (pip — минимальный шаг цены; для USD/JPY обычно 0,01) между 158,50 и 159,20.
В воскресенье США задержали грузовое судно под флагом Ирана Touska в Оманском заливе. Двухнедельное перемирие, объявленное 8 апреля, истекает в среду, и президент Трамп заявил, что вечером того дня оно закончится.
Геополитический риск и движение цены
Иран заявил, что второй раунд переговоров в Исламабаде твёрдо не назначен. Иран вновь закрыл Ормузский пролив 18 апреля, на этом фоне нефть WTI (американский эталонный сорт нефти) поднялась выше $89 за баррель.
Ключевые данные США на этой неделе: розничные продажи (Retail Sales) во вторник и предварительные PMI (индекс деловой активности; «flash» означает раннюю оценку) в четверг. В Японии в пятницу выйдет национальный CPI (индекс потребительских цен, показатель инфляции), а также будет опубликован опрос настроений потребителей Университета Мичигана.
На 15-минутном графике USD/JPY была у 158,83 и ниже открытия дня на 159,18; Stochastic RSI (осциллятор, показывающий силу и скорость движения цены; значения ближе к 100 указывают на перегретость, ближе к 0 — на слабость) находился около 67. Сопротивление — в районе 159,18.
На дневном графике пара удержалась выше 50-дневной EMA (экспоненциальная скользящая средняя — средняя цена с повышенным весом последних дней) на 158,15 и выше 200-дневной EMA на 154,60; Stochastic RSI — 21,19. Техническая часть материала подготовлена с использованием инструмента ИИ.
Позиционирование на рынке опционов
Уровень 158,80 показывает нерешительность рынка: курс выглядит спокойным, тогда как напряжённость вокруг Ирана растёт. Дедлайн перемирия в среду — событие «всё или ничего», но рынок, похоже, недооценивает риск. Это означает, что опционы, особенно защита от резкого падения, могут быть относительно недорогими.
Логика — готовиться к сценарию «ухода от риска» (risk-off: инвесторы продают рискованные активы и переходят в защитные), при котором иена возвращает статус «тихой гавани». Покупка put-опционов (пут — право продать по заранее оговорённой цене) на USD/JPY со сроком исполнения в ближайшие недели даёт возможность заработать на снижении при заранее ограниченном риске (потеря ограничена уплаченной премией). Если напряжённость спадёт и пара продолжит рост, убыток не станет неограниченным.
Срыв перемирия может вернуть WTI к $100, учитывая, что примерно 21% мирового потребления жидких нефтепродуктов проходит через Ормузский пролив. В начале 2022 года вторжение в Украину разогнало цены на нефть более чем на 30% всего за пару недель и резко увеличило волатильность (волатильность — амплитуда колебаний цен). Тогда USD/JPY росла в основном из‑за политики процентных ставок, но прямой конфликт в Персидском заливе способен вызвать более сильный спрос на иену как на защитный актив.
Ключевой показатель — подразумеваемая волатильность (implied volatility: ожидания рынка по будущим колебаниям, заложенные в цену опционов). Сейчас она остаётся низкой несмотря на риск. Если к среде не будет мирного решения, волатильность в валютах может резко вырасти. Поэтому открыть защитные позиции заранее, пока «страх» в ценах опционов дешёв, выглядит более рационально.
С технической точки зрения 50-дневная скользящая средняя около 158,15 — важная линия поддержки для текущего восходящего тренда. Пробой ниже на негативных новостях станет сигналом ослабления роста и может ускорить движение к зоне 154,60. В таком сценарии стоимость пут-опционов заметно вырастет.
