Brent откатился от недавних максимумов после того, как президент Трамп бессрочно продлил прекращение огня с Ираном. Цены на нефть идут по неопределённой траектории к нормализации — включая возможные шаги, связанные с возобновлением судоходства через Ормузский пролив.
Brent встретил сильное сопротивление вблизи $120 и снизился после того, как не смог уверенно пройти этот уровень более одного раза. Внутри дня котировки также поднимались выше $100 за баррель (в течение торговой сессии), но затем отошли назад.
Тегеран заявил, что есть признаки того, что США могут снять морскую блокаду (ограничение прохода судов военными силами). Это названо условием для участия в следующем раунде переговоров в Пакистане. Ожидается, что США приостановят дальнейшие удары до тех пор, пока Иран не представит новое предложение и переговоры не завершатся.
С точки зрения графика цен, максимум апреля в районе $104 — ближайший сильный барьер. Закрепление выше $104 поддержит сценарий более широкого отскока.
Brent впервые с января протестировал 50-дневную скользящую среднюю (50‑DMA — средняя цена за последние 50 торговых дней, часто используется как ориентир поддержки/сопротивления), и возможна короткая пауза в движении (консолидация — торговля в узком диапазоне). Если Brent не удержит зону 50‑DMA около $91/90, это может указывать на более глубокое снижение.
Сейчас Brent находится в фазе отката после того, как бессрочное продление прекращения огня с Ираном снизило краткосрочные опасения по поводу поставок. Это опустило цену к проверке ключевой зоны поддержки (поддержка — уровень, где падение часто замедляется из‑за спроса) впервые с января. Рынок внимательно следит за 50‑дневной скользящей средней около $91/$90, поскольку от неё может зависеть следующий крупный шаг.
Если цена не удержится в этой зоне поддержки, вероятно более глубокое снижение, и участникам рынка стоит быть готовыми. Покупка пут-опционов (пут — контракт, дающий право продать актив по фиксированной цене) со страйками (страйк — цена, по которой можно купить/продать по опциону) около $85 или $80 может дать защиту от падения или возможность заработать на снижении. Дополнительным аргументом в пользу такого сценария стал последний отчёт EIA (Управление энергетической информации США), где зафиксирован неожиданный рост запасов нефти в США на 2,1 млн баррелей.
Если же поддержка около $90 устоит, возможен отскок к апрельскому максимуму в районе $104. Уверенный прорыв выше этого уровня будет сигналом более широкого восстановления; в таком случае привлекательны колл-опционы (колл — контракт, дающий право купить актив по фиксированной цене) или «бычий» колл-спред (bull call spread — комбинация из покупки колла и продажи колла с более высоким страйком для снижения стоимости стратегии). Этот сценарий остаётся сильно зависимым от конкретных новостей о снятии США морской блокады и возобновлении прохода через Ормузский пролив.
Из‑за высокой геополитической неопределённости ожидается, что волатильность (волатильность — амплитуда колебаний цены) останется повышенной независимо от направления движения. Поскольку индекс волатильности нефти CBOE (OVX — показатель ожидаемых колебаний цен на нефть по опционным данным) всё ещё высок — 45, — могут быть эффективны стратегии, которые выигрывают от сильного движения цены, например длинный стрэддл (long straddle — одновременная покупка колла и пута с одним страйком, ставка на сильное движение вверх или вниз). Это позволяет заработать при существенном движении в любую сторону.
