USD/CHF в четверг почти не изменился: пара дергалась в обе стороны и на момент написания была около 0,7845. Торги шли осторожно: рынки следили за напряженностью между США и Ираном, включая события в Ормузском проливе.
Доллар США получил поддержку, несмотря на внутридневную слабость. Индекс доллара (DXY, показатель силы доллара к корзине основных валют) держался около 98,67 после внутридневного максимума 98,80. Президент США Дональд Трамп написал в Truth Social, что США полностью контролируют Ормузский пролив, и заявил, что приказал флоту «стрелять на поражение» по любым лодкам, которые будут устанавливать там мины. Он добавил, что маршрут «плотно закрыт», пока Иран не согласится на сделку.
Usd Chf Market Backdrop
Статистика из США вышла разнонаправленной. Предварительный индекс деловой активности (PMI, опросный показатель состояния экономики) от S&P Global в промышленности вырос до 54 в апреле с 52,3 в марте — максимум за 47 месяцев. PMI в сфере услуг поднялся до 51,3 с 49,8 — максимум за два месяца (значения выше 50 обычно означают рост).
Число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло до 214 тыс. за неделю, завершившуюся 18 апреля: это выше прогноза 212 тыс. и больше предыдущих 208 тыс. На дневном графике USD/CHF оставался ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA, средняя цена за 100 дней) около 0,7865 и 200-дневной SMA примерно 0,7937. Индикатор RSI (индекс относительной силы, показывает перекупленность/перепроданность) был ниже середины диапазона, а ADX (индикатор силы тренда) — около 26.
Текущее противостояние США и Ирана создает высокую неопределенность и затмевает «медвежьи» (на снижение) сигналы графика по USD/CHF. Это означает, что ожидаемая рынком волатильность, заложенная в цены опционов (implied volatility, ожидаемая амплитуда колебаний), может быть занижена и способна резко вырасти в ближайшие недели. Поэтому логично рассматривать подходы, которые выигрывают от сильного движения цены — неважно, вверх или вниз.
Похожая ситуация была в первые недели конфликта на Украине в 2022 году, когда индекс волатильности VIX (индикатор страхa на фондовом рынке США) вырос примерно с 20 до более 35. Внезапная военная эскалация или неожиданный дипломатический прорыв в Ормузском проливе могут вызвать сопоставимый всплеск валютных колебаний. Нынешняя «рваная» динамика может оказаться затишьем перед более сильным движением.
Тем, кто ждет пробоя диапазона, разумно рассмотреть покупку длинного «стрэддла» или «стрэнгла» через опционы (стратегии, которые зарабатывают на сильном движении цены; стрэддл — колл и пут с одной ценой исполнения, стрэнгл — с разными). Если ориентироваться на ключевые скользящие средние, цены исполнения около 0,7850 могут позволить поймать движение в любую сторону. Этот подход снижает риск ошибиться с направлением из-за геополитики.
Hedging And Volatility Strategies
Разнонаправленные данные по США усложняют ставку на конкретное направление, поэтому для любых существующих позиций важно хеджирование (страховка от неблагоприятного движения, часто через опционы или встречные сделки). Сильные PMI, включая промышленность на максимуме 54, указывают на устойчивую экономику и поддерживают доллар. Но рост заявок по безработице до 214 тыс. добавляет осторожности. Из‑за этих противоречий прямые ставки «только вверх» или «только вниз» на спот-рынке (сделки по текущей цене без опционов) сейчас особенно рискованны.
Сейчас идет типичная борьба «тихих гаваней»: и доллар США, и швейцарский франк претендуют на приток капитала, из‑за чего у пары нет ясного направления. Если противостояние продолжится без резких изменений, USD/CHF может остаться в диапазоне. Тогда продажа опционной премии (получение дохода за счет продажи опционов) через стратегии вроде «железного кондора» (iron condor, комбинация из проданных и купленных опционов для заработка в боковом рынке), с ценами исполнения заметно вне недавних максимумов и минимумов, может приносить доход на фоне затянувшейся неопределенности.
