Золото в пятницу поднялось выше $4 700 и торговалось по $4 726 (+0,47%). Рост последовал за сообщениями о возобновлении контактов Ирана и США по поводу возможного второго раунда переговоров.
Ожидалось, что министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи прибудет в Исламабад в пятницу. В Белом доме сообщили, что Стив Уиткофф и Джаред Кушнер вылетят в Пакистан в субботу утром для переговоров по Ирану.
Рынки реагируют на переговоры по Ирану
После новостей нефть WTI подешевела примерно на 3,5%. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 1,5 базисного пункта до 4,31% (базисный пункт — это 0,01 процентного пункта). Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) опустился на 0,22% до 98,57.
Несмотря на рост в течение дня, золото всё ещё шло к недельному снижению на 2,30%. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 49,8 в апреле с 53,3 в марте — минимум с 1978 года.
Инфляционные ожидания на год вперёд выросли до 4,7%, на пять лет — до 3,5% (инфляционные ожидания — то, какой рост цен население прогнозирует на указанный срок). Кривая ожидаемых будущих ставок, рассчитанная Prime Terminal (оценка того, как рынок «закладывает» траекторию ставки), указывает на сохранение ставок ФРС без изменений до 2026 года и первое снижение в июле 2027-го.
Золото торговалось в диапазоне $4 700–$4 730, сопротивление — у 100-дневной SMA на $4 729 (SMA — простая скользящая средняя, сглаживает цену за выбранный период и часто используется как ориентир поддержки/сопротивления). Уровни поддержки: $4 657, $4 600 и $4 554; выше — $4 750, $4 800 и 50-дневная SMA на $4 869.
Ключевые риски и подход к торговле
Золото оказалось между надеждами на деэскалацию на Ближнем Востоке и устойчивыми внутренними экономическими рисками. Возможная договорённость США и Ирана давит на цены, что видно по снижению нефти. При этом слабые потребительские настроения и высокие инфляционные ожидания поддерживают рынок.
Нельзя забывать о поддержке со стороны центробанков: они продолжали активно покупать золото в 2025 году, как и в 2022–2023 годах. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в прошлом году официальные резервы пополнились более чем на 1 000 тонн — это выглядит как постепенное сокращение зависимости от доллара. Такой устойчивый спрос снижает риск резких распродаж на фоне дипломатических новостей.
С учётом того, что исход предстоящих переговоров сложно прогнозировать, вероятно резкое движение цены в любую сторону. Стратегии на рост волатильности (волатильность — скорость и амплитуда изменения цены), например покупка «длинного стрэддла» или «стрэнгла» через опционы, выглядят разумно (стрэддл — покупка колла и пута с одной ценой исполнения; стрэнгл — покупка колла и пута с разными ценами исполнения). Это позволяет заработать и при падении золота ниже $4 600, и при росте к $4 800, если переговоры сорвутся.
В фокусе — поддержка $4 700: уверенный пробой вниз может ускорить движение к минимуму $4 554. Для тех, кто уже держит длинные позиции, покупка пут-опционов со страйком около $4 650 может стать недорогой страховкой (пут — право продать актив по фиксированной цене; страйк — цена исполнения). Если же появятся признаки срыва переговоров, колл-опционы на рост к сопротивлению $4 800 могут быть интересны на короткий срок (колл — право купить актив по фиксированной цене).
