Ключевые моменты

• Nikkei 225 вырос на 1,38% и закрылся на 60 537,36 — впервые выше уровня 60 000.
• Topix прибавил 0,5% и достиг 3 735,28; с начала года Nikkei вырос на 18,6%.
• На графике Nikkei225 — 60 259,15, рост на 204,17 пункта (0,34%); уровень 60 000 теперь — главная «линия настроений» (ключевая отметка, по которой судят о настрое рынка).

Японский Nikkei 225 сделал то, чего ждали многие трейдеры: впервые закрылся выше важной отметки 60 000. Индекс вырос на 1,38% до 60 537,36, а более широкий Topix прибавил 0,5% до 3 735,28. В итоге Nikkei с начала года вырос на 18,6%.

Рост показывает, насколько рынок поверил в японскую историю про ИИ (искусственный интеллект), полупроводники (микросхемы), автоматизацию (замену ручных операций машинами) и робототехнику (техника с роботами). Уолл-стрит дала Токио сильный старт после того, как основные индексы США в пятницу закрылись на рекордных уровнях. Intel превзошла прогноз по прибыли — на фоне резкого роста спроса на решения в сфере ИИ. А индекс Philadelphia SE Semiconductor Index (индекс акций компаний, связанных с микросхемами) продлил рекордную серию роста до 18 сессий подряд.

Это помогло акциям японских технологических компаний и компаний, связанных с заводской автоматизацией, стать лидерами роста. Keyence и Fanuc взлетели до дневного лимита торгов — почти на 16% — после того, как обе компании сообщили о прибыли выше ожиданий после закрытия торгов в пятницу. SMC тоже вошла в число лидеров, прибавив 7,1%, после сообщений о том, что активистский фонд Palliser Capital (фонд, который покупает долю и пытается повлиять на решения компании) сделал крупное вложение в эту компанию по автоматизации.

Рост сильный, но узкий

Закрытие выглядит впечатляюще, но «ширина рынка» (сколько акций растёт по сравнению с падающими) говорит более осторожную картину. В составе Nikkei выросли 94 бумаги, а снизились 130. То есть рост обеспечила небольшая группа крупных компаний, а не весь рынок.

Это важно для следующего движения. «Узкий рост» (когда тянут вверх несколько крупных акций) может продолжаться, если крупные бумаги привлекают деньги со всего мира, особенно в индексе с ценовым весом, как Nikkei 225 (где дорогие по цене акции сильнее влияют на индекс). Но это также означает, что при остановке лидеров возможна резкая фиксация прибыли (продажи ради закрепления заработанного).

Rohm показала, что риск по отдельным акциям остаётся высоким. Производитель микросхем упал на 9,19% после того, как Denso сообщила, что рассматривает отказ от предложения о покупке компании.

По сообщениям за выходные, Denso было трудно получить поддержку Rohm для сделки, и это может вернуть внимание к переговорам Rohm с предприятиями по микросхемам, связанными с Toshiba и Mitsubishi Electric.

Предложение Ирана улучшило готовность к риску

Nikkei вскоре после открытия ненадолго ушёл в минус, но затем вырос после сообщений, что Иран передал США новое предложение, чтобы завершить войну и снова открыть Ормузский пролив. По сообщениям, предложение было передано через посредников из Пакистана и предполагало перенести ядерные переговоры на более поздний этап, а сначала сосредоточиться на восстановлении морского прохода.

Это поддержало «аппетит к риску» (готовность инвесторов покупать более рискованные активы), потому что Ормузский пролив остаётся ключевым фактором для инфляции через нефть. Если пролив откроют, риски по нефти могут снизиться, давление импорта может ослабнуть, а у японских производителей станет меньше затрат на энергию и логистику (перевозки и доставку).

Однако снижение напряжённости не убирает риски. Переговоры о завершении конфликта, который длится уже два месяца, на выходных застопорились, а более высокие цены на нефть всё ещё угрожают экономике Японии, зависящей от импорта ресурсов. Рекордный рост рынка в Японии испытывает давление из‑за конфликта на Ближнем Востоке, проблем с цепочками поставок (сбои в доставке комплектующих и товаров) и дорогой энергии, даже несмотря на то, что первые отчёты по прибыли оказались лучше опасений.

Риск со стороны Банка Японии никуда не делся

Банк Японии добавляет ещё один фактор. Вероятно, на заседании 27–28 апреля регулятор оставит ставку без изменений: источники говорят, что из‑за конфликта на Ближнем Востоке прогноз стал менее понятным. Текущая ключевая ставка (основная процентная ставка центрального банка) — 0,75%. Рынок в основном уже не ждёт повышения в апреле, но трейдеры всё ещё ищут признаки возможного шага уже в июне.

Для акций это создаёт смешанную картину. Осторожный Банк Японии может поддержать рынок: «условия ликвидности» (насколько легко получить деньги и кредиты) остаются мягкими дольше. Но слабая иена увеличивает стоимость импорта, особенно если нефть остаётся дорогой. Это может сократить маржу (прибыльность) компаний, которые не могут переложить рост затрат на покупателей.

Пока трейдеры готовы покупать на сильных отчётах и спросе на ИИ. Риск в том, что более жёсткий тон Банка Японии (намёк на повышение ставок), новый скачок нефти или укрепление иены могут вызвать быструю коррекцию после такого резкого роста.

Технический анализ

Nikkei 225 торгуется около 60 259, возвращаясь к верхней границе диапазона и продолжая восстановление от мартовских минимумов. Движение цены выглядит устойчивым: видно последовательность более высоких минимумов (каждый новый откат заканчивается выше предыдущего) и продолжение роста, так как покупатели сохраняют контроль.

С точки зрения теханализа (анализ графика цены), краткосрочный уклон уверенно бычий (то есть рынок настроен на рост). Цена держится выше всех ключевых скользящих средних (линии на графике, которые показывают среднюю цену за период). Средняя за 5 дней (59 548) и за 10 дней (59 324) растут и служат ближайшей поддержкой. Средняя за 20 дней (57 151) заметно ниже и тоже направлена вверх, подтверждая силу текущего восходящего тренда (устойчивого движения вверх).

Ключевые уровни:

• Поддержка: 59 500 → 59 300 → 57 150
• Сопротивление: 60 900 → 61 900 → 63 000

Сейчас индекс тестирует зону сопротивления 60 900 — она совпадает с недавними максимумами и является важным уровнем «пробоя» (момент, когда цена уверенно проходит уровень и закрепляется выше). Уверенный подъём выше этой зоны может продлить рост к 61 900, а при сохранении сильного импульса (скорости движения) потенциал роста остаётся дальше.

Снизу 59 500 выступает ближайшей поддержкой. Пробой ниже может привести к краткосрочному откату к 59 300, но это, вероятнее всего, останется коррекцией (временным снижением) при условии, что цена удержится выше растущей 20‑дневной средней.

В целом Nikkei 225 продолжает рост при устойчивом импульсе и подходит к важной зоне сопротивления. В ближайшее время ключевой вопрос — смогут ли покупатели пройти 60 900 и подтвердить продолжение роста, или индекс сделает паузу и перейдёт к консолидации (движению вбок) после недавнего рывка.

Осторожный прогноз

В ближайшей перспективе картина остаётся позитивной, пока Nikkei225 удерживается выше 60 000 и диапазона скользящих средних 59 548,84–59 324,15. Сильные отчёты японских компаний по автоматизации и устойчивый спрос на ИИ могут поддерживать покупки на откатах (покупки после снижения).

Рост выше 60 909,15 поддержит попытку протестировать 61 910,66. Потеря уровня 60 000 станет сигналом, что трейдеры фиксируют прибыль после роста на 18,6% с начала года. Более глубокое снижение ниже 59 324,15 может вернуть внимание к 58 347,99 и 57 151,24 — особенно если переговоры по Ближнему Востоку снова застопорятся или Банк Японии окажется менее терпеливым, чем ждут рынки.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.