Нефть Brent поднялась выше $110 за баррель и торговалась около $111. Переговоры по Ирану описывались как попытка вернуть ситуацию к прежнему состоянию и вновь открыть Ормузский пролив для прохода судов без ограничений и без сборов (платы за проход).
Возврат Brent выше $108 сопровождался ростом выше $110. Более высокая цена нефти связывалась с укреплением доллара США и ростом доходности облигаций (процентной доходности, которую инвесторы получают по госбумагам).
Рыночные факторы и геополитические риски
В отдельной записке говорилось, что президент Трамп, вероятно, не примет предложение Ирана прекратить конфликт после встречи с представителями национальной безопасности. В материале также упоминались более ранние торги: доллар США снижался к валютам G10 (группе десяти крупнейших развитых валют), хотя Brent снова поднялась выше $108.
Отмечалось, что дальнейший рост нефти может вызвать фиксацию прибыли в рисковых активах (например, акциях), если цены обновят максимумы и ослабят динамику фондового рынка. Также приводилось допущение, что цены на нефть снизятся до $70–$80 за баррель к концу прогнозного периода.
Материал был подготовлен с использованием ИИ-инструмента и проверен редактором.
Повторяется знакомая картина: Brent движется к $94 за баррель, что напоминает скачок выше $110 в 2025 году. Этот рост снова поддерживает доллар США, который поднялся до многомесячного максимума 105,5 по индексу DXY (индексу доллара — показателю силы доллара к корзине основных валют). Для трейдеров это сигнал осторожнее относиться к рисковым активам: дальнейший рост нефти может легко спровоцировать распродажу.
Идеи по хеджированию и позиционированию
Рост нефти напрямую поднимает доходности облигаций: доходность 10-летних казначейских облигаций США (Treasury) держится около 4,5%, увеличившись на 30 базисных пунктов с начала месяца (базисный пункт — 0,01 процентного пункта). Как и в 2025 году, длительно высокие цены на энергоносители действуют как дополнительная нагрузка на экономику и могут тормозить рост акций. Индекс S&P 500 уже проявил слабость, снизившись на 2% от недавнего пика.
В этой ситуации разумно купить защиту по позициям в акциях. Покупка колл-опционов на VIX (индекс ожидаемой волатильности — «страха» рынка) или пут-опционов «вне денег» на крупные индексы, например на ETF SPY (биржевой фонд, повторяющий S&P 500), может быть относительно недорогим хеджем (страховкой) от дальнейшей фиксации прибыли. Ставка здесь на то, что если нефть приблизится к новым максимумам, волатильность на рынке акций вырастет.
Также стоит рассмотреть стратегии, которые выигрывают от укрепления доллара, который часто растет на фоне неопределенности из‑за нефти. Длинные позиции в колл-опционах на доллар США против валют, связанных с сырьем, например австралийского или канадского доллара, позволяют заработать на этой зависимости. Эта связь явно проявлялась во время напряженности вокруг Ирана в 2025 году, когда доллар заметно укрепился.
Важно помнить, как быстро в прошлом ситуация разворачивалась: в 2025 году нефть затем вернулась к уровню около $75. Это означает, что при оправданном краткосрочном позитивном взгляде на нефть имеет смысл заранее готовить более долгосрочные позиции на снижение, например покупать пут-опционы на фьючерсы на нефть на четвертый квартал (фьючерс — биржевой контракт на поставку в будущем). Это помогает подготовиться к возможному разрешению текущих проблем с предложением, по аналогии с прошлым циклом.
