Серебро (XAG/USD) подешевело более чем на 2,5% во вторник: на котировки давят ожидания того, что процентные ставки останутся высокими дольше. Цена опускалась к $73,25 — минимуму с 13 апреля.
Рост цен на нефть на фоне перебоев с поставками на Ближнем Востоке усилил инфляционные риски и поднял доходности казначейских облигаций США (US Treasury yields — доходность гособлигаций США, ключевой ориентир для ставок на рынке). Рост доходностей снижает интерес к активам без процентного дохода, таким как серебро.
Серебро под давлением ставок и геополитики
Переговоры США и Ирана продвигаются слабо, что поддерживает доллар США и усиливает давление на XAG/USD. Серебро снизилось более чем на 20% с начала войны США и Ирана после отскока от мартовского минимума.
Рынки сосредоточены на решении Федеральной резервной системы (ФРС, Fed — центральный банк США) в среду: ставки, как ожидается, останутся без изменений. Инфляция в США по‑прежнему выше целевого уровня ФРС в 2%, а рост цен на нефть добавляет давления.
На дневном графике XAG/USD находится ниже 50‑дневной и 100‑дневной простых скользящих средних (SMA — средняя цена за период; часто используется как ориентир тренда). Эти линии сблизились и приближаются к «медвежьему пересечению» (когда более короткая средняя опускается ниже более длинной), что сохраняет негативный краткосрочный настрой.
RSI (индекс относительной силы — индикатор перекупленности/перепроданности) находится около 42, а MACD (индикатор импульса и направления движения цены) опустился чуть ниже нуля. ADX (индекс силы тренда) около 12, что указывает на слабый, боковой характер движения.
Позиционирование в опционах и ключевые технические уровни
Сопротивление — $78,50–$79,50, далее уровень около $90. Поддержка — в районе $70, затем 200‑дневная SMA около $62,40.
Для трейдеров, работающих с деривативами (производные инструменты — контракты, цена которых зависит от базового актива), такая среда предполагает рассмотреть защиту от снижения или ставки на падение. Покупка put‑опционов (опцион «пут» — право продать актив по заранее оговорённой цене) на фьючерсы на серебро или на XAG/USD позволяет заработать в случае снижения котировок при заранее ограниченном максимальном риске. Это особенно важно, когда цена тестирует сильные уровни поддержки: их пробой может ускорить снижение.
Если вновь сформируется слабый боковой рынок, продажа call‑спредов вне денег (out‑of‑the‑money — опционы, у которых страйк находится выше текущей цены; call‑спред — комбинация покупки/продажи call‑опционов с разными страйками) может быть способом получить доход за счёт временного распада (time decay — снижение стоимости опциона по мере приближения срока экспирации). Стратегия выигрывает, если серебро остаётся ниже выбранного уровня сопротивления, движется вбок или умеренно снижается.
