AUD/USD в среду снизилась к 0,7100, потеряв около 1%, после того как Федеральная резервная система США (ФРС, американский центробанк) оставила процентные ставки без изменений. Джером Пауэлл заявил, что планирует остаться в Совете управляющих ФРС после окончания срока полномочий председателя 15 мая, и отметил, что будет действовать менее публично, пока продолжается уголовное расследование.
В ФРС сообщили, что экономика США остаётся устойчивой, безработица «в последние месяцы почти не изменилась», а инфляция остаётся высокой из‑за подорожания энергоносителей на фоне конфликта вокруг Ирана. Регулятор добавил, что события на Ближнем Востоке повышают неопределённость для экономики, при этом чиновники продолжают оценивать обе части «двойного мандата» — цели ФРС по занятости (высокая занятость) и инфляции (стабильные цены).
Подробности раскола голосов в ФРС
Решение было принято большинством 8 голосов против 4. Стивен Миран выступил против, предлагая снизить ставки. Бет Хэммак, Нил Кашкари и Лори Логан не поддержали добавление в заявление «смягчающего уклона» — намёка на возможное более мягкое решение по ставкам в будущем.
Пара продолжила снижение от района 0,7120 и опустилась ниже 0,7110, прицелившись на 0,7100. Если этот уровень будет пробит, внимание сместится к 50‑дневной простой скользящей средней (SMA — индикатор, который показывает среднюю цену за 50 дней) на 0,7056, затем — к 0,7000.
Ключевые факторы для AUD: ставки Резервного банка Австралии (RBA, центробанк страны), состояние экономики Китая и цены на железную руду. Железная руда — крупнейшая статья экспорта Австралии: по данным за 2021 год её объём оценивался в $118 млрд в год.
Рыночные последствия для трейдеров
То заявление ФРС указывало на устойчивый рост и инфляцию — тема, актуальная и сейчас. При сохранении целевого диапазона ставки по федеральным фондам (ключевая ставка ФРС) на уровне 5,25–5,50% и недавних данных по инфляции в США, оказавшихся выше ожиданий (3,5%), аргументы в пользу сильного доллара сохраняются. Расхождения во взглядах внутри ФРС в прошлом году показывали, насколько сложно регулятору будет перейти к снижению ставок — и эта проблема остаётся.
В Австралии картина неоднозначная, что давит на австралийский доллар. Хотя Китай — главный торговый партнёр Австралии — показал рост ВВП на 5,3% в прошлом квартале, затяжная слабость рынка недвижимости удерживает цены на железную руду около $115 за тонну. Это снижает экспортные доходы Австралии и ограничивает заметное укрепление валюты.
Для трейдеров, работающих с производными инструментами (деривативами — контрактами, цена которых зависит от базового актива, например валютной пары), ситуация указывает, что для AUD/USD более вероятно дальнейшее снижение. Возможной стратегией может быть продажа колл‑опционов «вне денег» (out‑of‑the‑money — когда текущая цена ниже цены исполнения, и опцион пока не даёт выгоды при исполнении) или открытие «медвежьего колл‑спрэда» (bear call spread — комбинации опционов, рассчитанной на снижение или боковой рынок). Это позволяет получить премию (доход продавца опциона) при ставке на продолжение торговли в диапазоне или плавное снижение. С учётом сложившегося тренда подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидаемый рынком размах будущих колебаний, заложенный в цене опционов) может быть умеренной, что даёт приемлемые уровни для входа.
При этом важно следить за изменениями политики центробанков, которые могут сломать тренд. Любые признаки того, что ФРС станет более «мягкой» (dovish — склонной к снижению ставок и поддержке экономики) раньше ожиданий рынка, способны вызвать резкий разворот. Поэтому покупка защитных пут‑опционов на AUD/USD (put — право продать по фиксированной цене; используется как страховка от неблагоприятного движения) может стать относительно недорогим способом хеджирования (hedge — страхование риска) от внезапного отскока на фоне неожиданных решений по ставкам.
