NZD/USD опустилась ниже 0,5900 и в начале европейской сессии торговалась около 0,5890. Доллар США укрепился из‑за роста напряжённости на Ближнем Востоке и продолжающейся блокировки Ормузского пролива, что повысило спрос на более безопасные активы (инструменты, которые инвесторы покупают в период стресса, например доллар США и гособлигации).
Сообщалось, что президента Дональда Трампа должны проинформировать о планах военных ударов по Ирану, чтобы подтолкнуть его к переговорам по ядерной программе. Иранский чиновник заявил, что Иран ответит «долгими и болезненными ударами» по позициям США в случае возобновления атак, а верховный лидер Моджтаба Хаменеи упомянул прекращение «злоупотреблений врагов водным путём» при новом управлении проливом.
Геополитические риски повышают спрос на защитные активы
Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) сохранила ставку в диапазоне 3,5%–3,75% по итогам апрельского заседания. Впервые с октября 1992 года сразу четыре члена FOMC (Комитет по операциям на открытом рынке — орган ФРС, который принимает решения по ставке) проголосовали иначе, чем большинство. Комитет отметил, что инфляция остаётся повышенной частично из‑за роста мировых цен на энергоносители.
Рост ВВП США (показатель объёма экономики) замедлился, что может ограничить укрепление доллара. В I квартале 2026 года экономика выросла в пересчёте на год на 2,0% (annualised — темп квартального роста, пересчитанный на год), после 0,5% ранее, но ниже прогноза 2,3%.
Курс NZD зависит от состояния экономики Новой Зеландии, политики РБНЗ (Резервный банк Новой Зеландии — центральный банк), спроса Китая и цен на молочную продукцию. РБНЗ удерживает инфляцию в диапазоне 1%–3% с ориентиром около 2%, при этом на «киви» также влияет общий аппетит к риску (готовность инвесторов покупать более рискованные активы).
На фоне геополитики, которая вызывает уход в защитные активы, доллар США, вероятно, останется сильным. Ключевой фактор — блокировка Ормузского пролива, которая давит на валюты, чувствительные к риску, включая «киви». Сейчас этот спрос на безопасность перевешивает влияние другой макростатистики.
Возможности в опционах и торговле волатильностью
Ожидается заметный рост волатильности (амплитуды и скорости ценовых колебаний) в ближайшие недели, что открывает возможности для трейдеров опционами. Опционы — это контракты, которые дают право купить или продать актив по заранее оговорённой цене; их часто используют, чтобы заработать на сильных движениях или ограничить риск. Исторически аналогичные обострения на Ближнем Востоке, например в 2019 году, приводили к росту фьючерсов на нефть Brent (биржевой контракт на поставку нефти в будущем) более чем на 4%, а индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка акций США) поднимался выше 20. Трейдеры могут рассмотреть покупку опционов, чтобы выиграть от более сильных, чем обычно, колебаний.
Жёсткий тон ФРС (hawkish — настрой на удержание ставок высокими ради борьбы с инфляцией) поддерживает доллар, несмотря на не самый сильный рост ВВП на 2,0%. Фокус на высокой инфляции и редкий раскол голосов в комитете указывают, что снижать ставку ФРС будет сложно. Эта поддержка доллара делает привлекательной стратегию продаж на откатах в NZD/USD (продавать пару после краткосрочных ростов).
С другой стороны, новозеландский доллар испытывает давление как валюта, которую покупают при «жажде риска» (risk-on — период, когда инвесторы охотно берут риск). Китай, главный торговый партнёр Новой Зеландии, показывает признаки замедления промышленности: PMI (индекс деловой активности в промышленности; значение ниже 50 означает спад) снизился до 49,8 в прошлом месяце. Кроме того, индекс Global Dairy Trade (ценовой индекс по биржевым торгам молочной продукцией) упал на 3,5% за последние два аукциона, что напрямую ухудшает экспортную выручку Новой Зеландии.
С учётом этих факторов ставка на дальнейшее снижение NZD/USD выглядит оправданной. Трейдеры могут рассмотреть покупку put-опционов (опционов на продажу — прибыль при падении цены) или put spread (спред: одновременная покупка и продажа put с разными страйками, чтобы снизить стоимость сделки) с целью движения к поддержке 0,5800 (уровень, где спрос ранее сдерживал падение). Такой подход позволяет участвовать в снижении и заранее ограничить максимальный риск.
