Данные CFTC по Японии показывают, что чистая позиция (разница между ставками на рост и падение) некоммерческих участников (в основном спекулянтов, например хедж‑фондов) по японской иене снизилась до ¥-102,1 тыс. контрактов. Для сравнения, ранее показатель составлял ¥-94,5 тыс.
Это означает, что чистая короткая позиция стала больше, чем прежде: участники рынка сильнее ставят на снижение иены. Изменение относительно предыдущего значения — ¥-7,6 тыс.
Чистая короткая позиция по иене заметно углубилась и достигла -102,1 тыс. контрактов. Это говорит о том, что спекулянты наращивают ставки на дальнейшее ослабление иены. Это наиболее «медвежья» (то есть ориентированная на падение) позиция за последние месяцы и подтверждает текущий нисходящий тренд.
Настроения поддерживаются большим разрывом в процентных ставках между Банком Японии и другими центробанками, прежде всего ФРС США. Свежие данные за апрель 2026 года показывают, что базовая инфляция в США (показатель инфляции без учета волатильных цен, например на энергию и продукты) держится около 2,9%, поэтому быстрое снижение ставки ФРС маловероятно. Этот разрыв подпитывает «кэрри‑трейд» — стратегию, когда участники занимают деньги в валюте с низкой ставкой (иена) и вкладывают в валюту с более высокой доходностью (например, доллар).
Однако такая «переполненная» ставка несет риск резкого разворота, как во время сильных колебаний в конце 2025 года. Неожиданная валютная интервенция японских властей (выход государства на рынок с покупкой/продажей валюты для влияния на курс) или резкое ухудшение данных по экономике США может спровоцировать жесткое «выдавливание шортов» (short squeeze — когда курс быстро идет против тех, кто ставил на падение, и они вынуждены закрывать позиции, усиливая движение). Сама по себе крайняя степень негатива — предупреждающий сигнал для тех, кто действует «против толпы» (контртренд, contrarian).
