Нефть WTI восстановилась после «медвежьего разрыва» (gap down — открытие торгов существенно ниже цены закрытия) и в понедельник поднялась примерно до $96,45. В азиатскую сессию котировки держались чуть выше середины диапазона $98,00, однако в целом за день снижение превышало 1%.
США заявили, что начнут работу по освобождению судов, застрявших в Ормузском проливе. Комиссия парламента Ирана по нацбезопасности предупредила, что любое вмешательство США будет расценено как нарушение режима прекращения огня, что усилило опасения перебоев с поставками.
Геополитическая напряжённость поддерживает цены
Отсутствие прогресса в переговорах США и Ирана добавило тревоги из‑за роста напряжённости в регионе. На этом фоне нефть получила поддержку, несмотря на раннее падение.
ОПЕК+ (альянс стран ОПЕК и партнёров, совместно координирующих добычу) согласовал третье подряд ежемесячное увеличение добычи: в июне семь стран нарастят производство на 188 тыс. баррелей в сутки. На нефтяные цены также давила покупка доллара США, из‑за чего снижение продолжилось третий день подряд.
Геополитическая неопределённость и ожидания повышения ставки ФРС США (центрального банка) поддержали доллар. Это удерживает участников рынка от уверенных ставок на завершение коррекции после подъёма к максимуму почти за два месяца в прошлый четверг.
Рыночные риски и позиционирование
Сигналы по спросу остаются неоднозначными. По данным EIA (Управление энергетической информации США), запасы нефти неожиданно сократились на 2,1 млн баррелей (inventory draw — снижение запасов, обычно поддерживает цены). При этом импорт нефти в Китай в апреле 2026 года составил 10,88 млн баррелей в сутки — немного ниже прогнозов. Противоречивые данные удерживают цены в коридоре (range-bound — рынок без устойчивого направления).
После недавней паузы ФРС направление доллара пока неясно. Любые ближайшие данные по инфляции, которые укажут на возможное возвращение к ужесточению политики (tightening — повышение ставки и более жёсткие финансовые условия), могут быстро усилить давление на нефть.
На фоне этих факторов подразумеваемая волатильность (implied volatility — рыночная оценка будущих колебаний цены) по опционам на WTI поднялась выше 35%. Это означает, что вместо простых ставок «вверх/вниз» участники рынка могут выбирать стратегии на резкое движение цены, например «длинный стрэддл» (long straddle — одновременная покупка колл- и пут-опциона с одной ценой исполнения, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону). Также покупка защитных пут-опционов (put — право продать актив по оговорённой цене; используется как страховка) для хеджирования риска резкого падения при слабых макроданных выглядит разумной в ближайшие недели.
