GBP/USD немного вырос до примерно 1,3580 на азиатской сессии в понедельник. Дальнейший рост может быть ограничен неопределённостью вокруг Ближнего Востока; в пятницу выйдет апрельский отчёт по занятости в США (ключевая статистика по рынку труда).
Президент США Дональд Трамп заявил, что в понедельник утром США начнут действия по освобождению судов, застрявших в Ормузском проливе, как «гуманитарный жест» для помощи нейтральным странам на фоне американо-израильской войны с Ираном. Иранский чиновник сказал, что участие США в Ормузском проливе будет расценено как нарушение режима прекращения огня, и подчеркнул, что Ормузский пролив и Персидский залив — не место для громких заявлений.
Риски вокруг Ормуза и фокус рынка
Иран ранее сообщил, что США передали ответ на его план из 14 пунктов через Пакистан и Тегеран изучает полученный ответ. Трамп заявил, что предложение, вероятно, окажется неприемлемым.
Новая волна напряжённости обычно поддерживает доллар США как «тихую гавань» (валюту, которую покупают в периоды стресса на рынках) и давит на GBP/USD. На прошлой неделе Банк Англии и ФРС США сохранили процентные ставки без изменений.
Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что если рост цен из‑за конфликта станет серьёзным, потребуется «жёсткое ужесточение» — то есть быстрое повышение ставок, чтобы охладить инфляцию. Он также отметил, что регулятор будет следить за событиями и их влиянием на экономику Великобритании.
Опционы и стратегия на волатильность
Ранее геополитические риски регулярно приводили к перетоку капитала в доллар США, создавая давление на пары вроде GBP/USD. Индекс валютной волатильности Cboe FX Volatility Index (показатель ожидаемых колебаний на рынке валютных опционов) за месяц вырос на 4%, до 7,9, что указывает: участники рынка уже закладывают повышенный риск. Поэтому покупка краткосрочных колл-опционов на доллар против фунта (контрактов, дающих право купить доллар по фиксированной цене) может быть разумной страховкой от резкого ухода инвесторов от риска (risk-off — режим, когда продают рискованные активы и покупают защитные).
Учитывая, что инфляция в сфере услуг в Великобритании остаётся «жёсткой» (плохо снижается) на уровне 3,4% — заметно выше цели Банка Англии, — любые сбои в цепочках поставок могут вынудить регулятора повышать ставки быстрее, чем ожидает рынок. Это делает фьючерсы на процентные ставки (контракты, отражающие ожидания по будущим ставкам) особенно чувствительными к новостям и формирует возможности для тех, кто ставит на «ястребиный» сюрприз (более жёсткую позицию регулятора).
В ситуации вокруг Ормузского пролива ключевой риск — угроза поставкам нефти, а текущая напряжённость на морских маршрутах несёт сопоставимые риски для перевозок энергоносителей. Brent уже вырос на 7% за квартал, до $89 за баррель; любая эскалация может быстро вернуть цены к максимумам прошлого года. Это особенно болезненно для Великобритании как чистого импортёра энергии и, вероятно, будет давить на фунт в паре с долларом.
Откройте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.
