Индекс доллара США (DXY), который показывает курс доллара к шести основным валютам, в понедельник в азиатские часы торговался около 98,20. Уровень оставался стабильным, пока рынки оценивали напряженность на Ближнем Востоке.
Президент США Дональд Трамп заявил, что с понедельника США начнут проводить через Ормузский пролив некоторые нейтральные суда, застрявшие в Персидском заливе. По данным Bloomberg, корабли ВМС США будут находиться поблизости и при необходимости помогут предотвратить атаки на коммерческие суда в проливе.
Риски вокруг Ормузского пролива
Иранский чиновник заявил, что действия США в Ормузском проливе будут расценены как нарушение режима прекращения огня. Он добавил, что Ормузский пролив и Персидский залив — не место для громких заявлений.
Рынки также следят за отчетом по занятости в США за апрель, который выйдет в пятницу. Ожидания — 73 тыс. новых рабочих мест и безработица на уровне 4,3%.
Индекс доллара США (DXY) сейчас торгуется около 104,50, оставаясь стабильным на фоне сохраняющихся геополитических рисков и ожидания макроданных. Доллар как «тихая гавань» (актив, в который уходят в периоды стресса на рынках) испытывает давление из‑за новых очагов напряженности. Это означает, что участникам рынка производных инструментов (деривативов — контрактов, цена которых зависит от базового актива) стоит быть готовыми к резким скачкам волатильности (амплитуды колебаний цен).
Похожая ситуация, как во время прошлых обострений вокруг Ормузского пролива, сейчас наблюдается из‑за сбоев в судоходстве в Красном море. По последним данным, объемы грузов через Суэцкий канал остаются более чем на 60% ниже прошлогодних уровней, что вынуждает бизнес выбирать более длинные и дорогие маршруты. Любая эскалация может усилить «бегство в качество» (переход в более надежные активы), что обычно поддерживает доллар.
Стратегии, за которыми стоит следить
Для трейдеров деривативов это может означать интерес к колл-опционам на DXY или связанным с ним ETF (биржевым фондам, повторяющим динамику индекса), чтобы заработать на возможном геополитическом скачке. Похожий спрос на доллар был в марте 2020 года, когда на фоне шока от пандемии DXY вырос с 95 до более 102 менее чем за две недели. Также вариантом хеджирования (страховки рисков) могут быть колл-опционы на VIX — индекс ожидаемой волатильности рынка акций США, который обычно растет, когда усиливается страх на рынках.
В центре внимания — пятничный отчет по занятости в США за апрель, который может заметно повлиять на ожидания по политике ФРС (Федеральной резервной системы — центрального банка США). Мы ожидаем прирост около 175 тыс. рабочих мест, а безработица может удержаться около 3,8%. Сильное отклонение в худшую сторону способно ослабить доллар, так как рынки могут заложить более раннее смягчение политики (снижение ставок или более мягкие условия).
Показатель ниже 150 тыс. может создать возможность для краткосрочных ставок на снижение доллара. Трейдеры могут рассмотреть покупку пут-опционов на DXY (контрактов, дающих право продать актив по фиксированной цене) с экспирацией (датой окончания действия) в ближайшие недели, чтобы заработать на таком движении. В то же время сильный отчет выше 200 тыс. может подтвердить устойчивость доллара.
