Министр финансов США Скотт Бессент в понедельник в эфире Fox News заявил, что США «открывают» Ормузский пролив и имеют над ним «полный контроль», сообщает Reuters. По его словам, Иран не контролирует пролив.
Бессент отметил, что США открывают огонь только в ответ на обстрел. Он добавил, что сейчас подходящий момент для международных партнёров усилить давление на Иран.
Officials Claim Control Of The Strait
Он считает, что рынок будет хорошо обеспечен поставками. Он признал, что цены на бензин бьют по американцам, но ожидает, что после завершения конфликта они быстро снизятся.
Индекс доллара США не отреагировал на заявления сразу. На момент публикации он прибавлял 0,12% за день — до 98,32.
Нам сообщают, что Ормузский пролив находится под контролем и что рынок останется обеспеченным поставками. Однако такие заверения расходятся с нынешней крайне напряжённой ситуацией для морских перевозок нефти. Участникам рынка деривативов (производных инструментов — фьючерсов и опционов) стоит воспринимать это как попытку успокоить настроения, а не как признак отсутствия рисков.
Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) в последние недели подскочил почти до 55 — уровня, которого не было со времён сбоев в поставках в 2025 году. Волатильность — это ожидаемая амплитуда колебаний цены; чем она выше, тем дороже «страховка» на рынке опционов. Такой рост означает, что рынок опционов закладывает резкие движения цен, что прямо противоречит спокойному тону чиновников. Поэтому логично рассматривать стратегии, которые выигрывают от высокой волатильности, например покупку «стрэддла» по фьючерсам на Brent (одновременная покупка колл- и пут-опционов с одинаковой ценой исполнения, ставка на сильное движение в любую сторону).
Options Markets Signal Elevated Risk
Хотя власти говорят, что стреляют только в ответ, любая ошибка может остановить поток почти 18 млн баррелей нефти в сутки, проходящий через пролив. Вспомним, как атаки дронов в середине 2019 года вызвали скачок фьючерсов на Brent более чем на 14% за одну торговую сессию. С учётом этого покупка «вне денег» колл-опционов на нефть (опционов с ценой исполнения выше текущей цены, дешевле, но срабатывают при сильном росте) на ближайшие месяцы даёт способ поставить на эскалацию с ограниченным риском.
Фраза о том, что цены на бензин снизятся «когда конфликт закончится», важна тем, что не содержит сроков. Такая неопределённость — база для сделок в энергетике. Можно использовать опционы на энергетические ETF, например XLE (биржевой фонд, который повторяет динамику акций энергетических компаний США), чтобы хеджировать риск (страховать портфель) или спекулировать на сохранении силы нефтедобытчиков, которым выгодна повышенная «премия за риск» в ценах.
Слабая реакция доллара показывает, что валютный рынок уже воспринимает его как «тихую гавань» на фоне конфликта. Затяжная напряжённость, вероятно, поддержит этот спрос, что играет в пользу длинной позиции по USD против валют крупных импортёров нефти. Это можно рассматривать как более спокойный по колебаниям способ сохранить участие в геополитическом риске.
