Президент США Дональд Трамп написал в среду в соцсети Truth Social, что если Иран выполнит согласованные условия, операция «Epic Fury» завершится, блокада будет снята, а Ормузский пролив останется открыт для всех, включая Иран.
Он добавил, что если Иран не согласится, бомбардировки возобновятся — на более высоком уровне и с большей интенсивностью, чем раньше.
Реакция рынков и доллара
После этих заявлений рынки сохранили спрос на риск (инвесторы активнее покупают более рискованные активы). На момент публикации индекс доллара США (US Dollar Index — показатель силы доллара к корзине основных валют) снижался на 0,7% за день, до 97,80.
Сейчас рынок делает ставку на мир, однако ситуация выглядит как классическое «или/или» с резко разными сценариями. Текущий «risk-on» (готовность инвесторов идти на риск), который видно по более слабому доллару, означает, что цены уже учитывают успешную сделку с Ираном. Это создает возможность для трейдеров (спекулянтов), считающих такие ожидания слишком оптимистичными.
В фокусе — опционные контракты (производные инструменты, дающие право купить или продать актив по заранее оговоренной цене) на нефть: Ормузский пролив — ключевое «узкое место» мировой торговли нефтью. Примерно 21% мирового потребления нефти проходит через этот маршрут, поэтому любые перебои критичны. В 2019 году фьючерсы (биржевые контракты на поставку в будущем) на West Texas Intermediate (WTI — американский сорт нефти) подскакивали почти на 15% за один день после атак на объекты в Саудовской Аравии. Полномасштабный конфликт сейчас способен легко поднять WTI с текущих около $85 за баррель до уровней значительно выше $100.
На этом фоне привлекательны дешевые опционы «далеко вне денег» (out-of-the-money — страйк, при котором опцион пока не дает выгоды при исполнении) на индекс волатильности CBOE VIX (VIX — индикатор ожидаемой волатильности рынка акций США, часто называют «индексом страха»). Хотя сейчас VIX спокоен и находится около 14, в 2025 году на фоне тревоги вокруг банков он быстро подскакивал выше 30. Провал переговоров и последующие военные действия резко увеличат страх и неопределенность, а колл-опционы (опционы на покупку) на VIX могут стать эффективной защитой портфеля от падения рынка (risk-off — уход инвесторов в более надежные активы).
Риск разворота доллара
Сам доллар также дает понятный ориентир для возможной сделки. Его текущая слабость на уровне 97,80 — прямое следствие ожиданий позитивного исхода переговоров. Если переговоры сорвутся, вероятен быстрый «бег в качество» (flight to safety — перевод капитала в более надежные активы), что может вернуть индекс доллара выше 100: глобальные инвесторы обычно ищут «тихую гавань», и такой сценарий неоднократно наблюдался во время прошлых геополитических кризисов.
