USD/CAD в среду торговалась без выраженного направления: около 1,3608, снижение на 0,08% после внутридневного минимума 1,3578. Доллар США оказался под давлением из‑за надежд на сделку США–Иран, а канадский доллар — из‑за падения цен на нефть.
По данным Axios, Вашингтон и Тегеран близки к одностраничному меморандуму о взаимопонимании (короткий предварительный документ с общими договорённостями), который должен остановить войну и задать рамки для переговоров по ядерной теме. Сообщается, что предложение включает паузу Ирана в обогащении урана (процесс повышения доли изотопа урана, критичный для ядерной программы), снятие санкций США и разблокировку миллиардов долларов замороженных иранских средств, а также прекращение блокирования района Ормузского пролива (ключевой маршрут перевозок нефти).
Market Reaction And Oil Linkage
После публикации доллар США и нефть снизились: нефть WTI (американская марка нефти West Texas Intermediate) в моменте падала более чем на 10%, затем частично отыграла потери. Канадский доллар часто движется вместе с нефтью, поскольку Канада — крупный экспортёр сырой нефти.
Неопределённость остаётся высокой: ранее переговоры срывались, а президент Дональд Трамп заявил, что при отсутствии соглашения военные действия могут возобновиться на «гораздо более высоком уровне и с большей интенсивностью». Также он сказал, что Ормузский пролив будет открыт для всех судов, включая иранские, если сделка состоится.
Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) стабилизировался около 97,90 после минимума 97,62, хотя за день снижался почти на 0,60%. По данным ADP (отчёт о занятости в частном секторе от компании ADP), число рабочих мест в частном секторе в апреле выросло на 109 тыс. против ожидавшихся 99 тыс., после 61 тыс. ранее.
В центре внимания остаются переговоры США–Иран и публикация канадского PMI позже в американскую сессию (PMI — индекс деловой активности, опрос компаний о производстве и заказах; выше 50 — рост, ниже 50 — спад).
Strategy For Volatility Positioning
Из‑за противоречивых ожиданий вокруг сделки США–Иран USD/CAD, вероятно, будет испытывать трудности с выбором направления вблизи 1,3600. Ослабление доллара США на фоне надежд на деэскалацию (так называемый «мирный эффект») одновременно нейтрализуется падением нефти, которое бьёт по канадскому доллару. Это типичная ситуация для роста волатильности (резких колебаний цены), поэтому логичнее готовиться к сильному движению, чем ставить на конкретное направление.
Ключевой вывод — рынок реагирует на заголовки, и итог может быть «да/нет». Это делает разумной покупку волатильности через опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по фиксированной цене), например через стреддл (покупка опциона на рост и опциона на падение с одной и той же ценой исполнения, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону). Подтверждение сделки или полный провал переговоров могут вызвать движение пары на несколько центов, и к любому сценарию нужно быть готовыми.
Обвал WTI, которой сейчас сложно удержаться выше $75 за баррель, — самый значимый фактор для CAD. Похожая ситуация наблюдалась в 2015 году, когда объявление первоначальной ядерной сделки JCPOA (Совместный всеобъемлющий план действий) предшествовало устойчивому снижению цен на нефть. Если история повторится, любая сделка может создать сильное и долгосрочное давление на CAD и, вероятно, перевесить эффект более слабого доллара США.
Хотя доллар США под давлением, его поддерживают относительная устойчивость экономики и сохраняющаяся инфляция. Последние данные по CPI (индекс потребительских цен, основной показатель инфляции) за апрель показали 3,6% — чуть выше ожиданий, что ограничивает возможности ФРС (Федеральная резервная система США, центральный банк) смягчать политику, то есть снижать ставки. Это означает, что резкий уход из доллара может быть краткосрочным, особенно если переговоры по сделке начнут буксовать.
С учётом этих разнонаправленных факторов по USD/CAD стоит осторожно относиться к простым ставкам «вверх» или «вниз» на спотовом рынке (покупка/продажа по текущей цене). Более взвешенный подход — использовать опционы для ставки на выход из текущего диапазона в ближайшие недели. Рынок ждёт политического триггера (события, запускающего движение), и позиции в производных инструментах (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива) должны учитывать эту неопределённость.
