Ключевые моменты
- Золото немного выросло до $4 700,80 за унцию; за неделю +1,9%.
- Цены на нефть резко выросли: Brent +1,4% до $101,47 за баррель, WTI +1,2% до $95,93 за баррель. Причины — новые боевые действия и страх перебоев с поставками нефти.
- Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) держится около 98,00.
- Сегодня выйдут данные NFP (Nonfarm Payrolls — число новых рабочих мест в США вне сельского хозяйства); они могут изменить ожидания рынка по ставкам ФРС.
Золото немного выросло и торгуется по $4 700,80 за унцию; за неделю рост составил 1,9%.
Однако конфликт США и Ирана снизил надежды на мирное решение и добавил рынкам неопределённости. Золото чуть подросло, но сильный доллар США и рост процентных ставок (то есть подорожание заимствований) продолжают давить на него.
С начала конфликта тревога вокруг Ормузского пролива и рост цен на энергию усложнили ситуацию для золота: усилились страхи инфляции (роста цен), и золото стало менее привлекательным.
Геополитическая напряжённость и цены на нефть влияют на золото
Инвесторы в золото внимательно следят за конфликтом США и Ирана и за колебаниями цен на нефть: они влияют на ожидания по инфляции и на то, как будет действовать ФРС (Федеральная резервная система США — центральный банк США). Ормузский пролив остаётся ключевой точкой риска.
Нефть в последнее время сильно колебалась: Brent снизилась на 1,2% до $100,06 за баррель, WTI — на 0,28% до $94,81 за баррель. Это произошло после первоначального оптимизма по возможному соглашению США и Ирана, но напряжённость вернулась на фоне сообщений о взрывах рядом с иранским городом Бендер-Аббас.
Военные США могут скоро возобновить сопровождение коммерческих судов через Ормузский пролив после того, как Саудовская Аравия и Кувейт сняли ограничения. Эти страны снова открыли для США своё воздушное пространство и военные базы, что позволяет продолжить миссию «Project Freedom» (операция по обеспечению безопасности судоходства).
Когда энергия дорожает, страхи инфляции усиливаются. Из-за этого ФРС осторожнее относится к снижению ставок, и это дополнительно давит на золото. Золоту обычно сложнее расти, когда ставки высокие (их можно получить по вкладам и облигациям) и деньги в долларах становятся «дороже».
NFP снова в центре внимания
На фоне геополитической нестабильности внимание теперь приковано к данным по экономике США, прежде всего к отчёту NFP (число новых рабочих мест вне сельского хозяйства). Этот отчёт важен для ожиданий по денежно‑кредитной политике ФРС (управление ставками и доступностью денег). Ранние сигналы, например первичные заявки на пособие по безработице 200 тыс. (лучше ожиданий 205 тыс.), указывают на неплохую ситуацию на рынке труда.
Индекс доллара США (DXY) уверенно держится около 98,00, показывая высокий спрос на доллар перед выходом NFP. Прогноз: в апреле добавится 62 000 рабочих мест, а безработица, как ожидается, останется на уровне 4,3%.
Сильные данные по занятости повышают шанс, что NFP окажется лучше прогноза. Это обычно поддерживает доллар США и дополнительно давит на золото.
Техническая картина
С точки зрения технического анализа (оценки графика цены), золото держится около $4 700. Сопротивление (уровень, выше которого цене трудно идти) находится у $4 715, ближайшая поддержка (уровень, где цена часто удерживается от падения) — $4 680. Если золото пробьёт $4 715, возможен ход к $4 750. Если цена уйдёт ниже $4 680, вероятен откат к $4 650.
Скользящие средние (линии, показывающие среднюю цену за период) на графике складываются в пользу роста. В MACD (индикатор, который сравнивает две средние и показывает силу движения) сигнальная линия и гистограмма находятся выше нуля — это говорит, что импульс роста остаётся сильным.
Ключевые уровни:
- Поддержка: $4 680 → $4 650 → $4 600
- Сопротивление: $4 715 → $4 750 → $4 800
Дальнейшее движение золота, вероятно, будет зависеть от отчёта NFP, новостей по конфликту и данных по инфляции. Важнее всего будет позиция ФРС по повышению ставок: от неё во многом зависит направление цены золота в ближайшие недели.
Что трейдерам смотреть дальше
Трейдерам стоит внимательно следить за отчётом NFP (число новых рабочих мест вне сельского хозяйства), так как он влияет на ожидания рынка по политике ФРС.
Если NFP окажется сильнее прогноза, доллар может укрепиться ещё больше, а золото — попасть под дополнительное давление. Если отчёт будет слабее, рост доллара может замедлиться, и это способно поддержать золото.
Помимо NFP, важно следить за новостями по конфликту США и Ирана, особенно за ситуацией вокруг Ормузского пролива. Усиление напряжённости может поднять цены на нефть и снова разогреть страхи инфляции. Такие инфляционные риски вместе с возможными изменениями позиции ФРС, вероятно, будут давить на золото в ближайшее время.
Вопросы трейдеров
Почему золото слабеет, несмотря на геополитическую напряжённость?
Золоту мешают сильный доллар США и рост процентных ставок. Обычно конфликты (например, США—Иран) поддерживают золото как «тихую гавань» (актив, который покупают в период риска). Но страхи инфляции и более высокая доходность облигаций (проценты, которые можно получить по гособлигациям) снизили интерес к золоту. Эти факторы перевесили обычный спрос на золото во время нестабильности.
Как рост цен на нефть влияет на золото?
Дорогая нефть подталкивает инфляцию, а это усиливает ожидания более высоких ставок и более сильного доллара. И то и другое давит на золото. Золото часто считают защитой от инфляции, но ему трудно расти, когда из‑за инфляции ФРС ужесточает политику (делает деньги «дороже») и доллар укрепляется.
Какую роль конфликт США и Ирана играет в динамике золота?
Конфликт добавил рынку неопределённости, особенно из‑за Ормузского пролива — важнейшего маршрута перевозки нефти. Риск перебоев поставок вместе с ростом цен на энергию усиливает страхи инфляции. Это повышает ожидания более высоких ставок и ограничивает потенциал роста золота.
Почему доллар США влияет на цену золота?
Золото оценивается в долларах США: когда доллар укрепляется, золото становится дороже для покупателей из других стран, и спрос может снижаться. Кроме того, сильный доллар часто связан с ожиданиями более высоких ставок, а золото не даёт процентного дохода. Поэтому укрепление доллара обычно движется против золота.
На что трейдерам смотреть в ближайшем отчёте NFP?
Отчёт NFP (новые рабочие места вне сельского хозяйства) важен для ожиданий по действиям ФРС. Если данные окажутся сильнее прогноза, доллар может укрепиться, а золото — снизиться. Если NFP будет слабее, доллар может ослабнуть, и это поддержит золото, особенно если страхи инфляции сохранятся.
Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.
