Brent продемонстрировал резкие колебания цен на фоне меняющихся заявлений из Вашингтона, связанных с войной, и низкой ликвидности (то есть на рынке мало сделок, поэтому даже небольшие ордера сильнее двигают цену). Brent падал до $93 за баррель, затем поднимался выше $102; позже фьючерсы (биржевые контракты на поставку в будущем) торговались около $100,2, а ранее уровни были близки к $115.
Reuters сообщил о более масштабных, чем ожидалось, подозрительных сделках перед заявлениями Белого дома о снижении напряжённости и последующим падением цен. Объём такой активности составил около $7 млрд в марте и апреле.
Ликвидность и ценовые скачки из‑за новостей
Низкую ликвидность связали с тем, что активных трейдеров стало меньше; значительную часть оставшейся активности формировали алгоритмическая торговля (сделки по программам и роботам) и нефтедобывающие компании. Реакция цен, по описанию, была особенно чувствительной к частым и иногда противоречивым официальным сигналам.
Напряжённость снова выросла после комментариев о том, что сделка может быть достигнута в ближайшее время, а затем — угроз бомбардировок Ирана, если он отвергнет одностраничное предложение США. Среди других событий — обязательная заявка на проход через Ормузский пролив через «Persian Gulf Strait Authority», а также сообщения, что США могут возобновить Project Freedom (план военного сопровождения и охраны торговых судов) для проводки коммерческих судов через Ормуз после восстановления доступа к базам и воздушному пространству в регионе Залива.
Далее сообщалось о возобновлении атак с участием Ирана, США и ОАЭ в Персидском заливе. Трамп заявил ABC News, что прекращение огня сохраняется, тогда как иранский Press TV, на который ссылался Bloomberg, сообщил о его нарушении.
Позиционирование через опционы при волатильной нефти
Движения цен, наблюдавшиеся в 2025 году, похожи на прошлые геополитические шоки. Например, индекс волатильности нефти CBOE (OVX) — показатель ожидаемых рынком колебаний цен (часто его называют «индексом страха») — исторически резко рос во время конфликтов, как после начала боевых действий на Украине в 2022 году. Это означает, что рынок сейчас склонен к преувеличенным движениям на любых новостях о напряжённости на Ближнем Востоке.
С учётом того, что падение от $115 многие считают преждевременным, трейдерам можно рассмотреть покупку колл-опционов (опционов на покупку, дающих право купить актив по заранее оговорённой цене) в расчёте на возможный скачок. Такой подход позволяет заработать на резком росте, а максимальный убыток ограничен премией (ценой опциона), уплаченной при покупке. Это более осторожный способ сохранить ставку на рост, когда настроение рынка может измениться мгновенно.
Физические риски вокруг Ормузского пролива создают заметную «поддержку» цен. Управление энергетической информации США (EIA) регулярно указывает, что примерно пятая часть мировых суточных поставок нефти проходит через это узкое место. Если исходить из того, что риск перебоев поставок не даст цене резко обвалиться, трейдеры могут продавать пут-опционы вне денег (put out-of-the-money — опционы на продажу со страйком, который сейчас невыгоден для исполнения) и получать премию.
С учётом мая и июня 2026 года начинается пик летнего автосезона в Северном полушарии, который обычно поддерживает спрос на нефть. Сезонный фактор вместе с геополитическими рисками делает сильное снижение менее вероятным, чем резкий скачок. Стратегия bull call spread (покупка колла и одновременная продажа колла с более высокой ценой исполнения) может быть уместной: она нацелена на рост, заранее ограничивает риск и снижает стоимость входа.
Откройте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.
